"二师兄"价涨推高CPI 概念股逆市大涨

 猪肉概念股昨日逆市走强，整体涨幅近2%。个股方面，得利斯涨停，牧原股份大涨9.38%，天邦股份涨6.74%，正邦科技、新五丰等涨逾2%。从近3个交易日看，猪肉概念股走势亦非常强劲，得利斯、牧原股份累计涨幅超过20%；天邦股份、唐人神、正邦科技、新五丰、龙大肉食、新金农等累计涨幅超过10%。
　 国家统计局昨日上午披露的数据显示，8月CPI同比上涨2.0%，较上月反弹0.4个百分点，创下去年8月份以来新高。统计局城市司高级统计师余秋梅分析称，猪肉等成为CPI环比涨幅较高主要原因。其中，猪肉价格连续第四个月恢复性上涨，环比涨幅为7.7%，影响CPI上涨0.25个百分点。
　 今年，猪肉价格在3月份达到最低点之后，呈现逐月上涨的态势。分析师指出，猪肉价格上涨的主要原因是供应量紧张。尽管当前生猪存栏量似乎出现触底迹象，但能繁殖母猪存栏量仍有缓慢下降的可能，加之下半年的中秋国庆双节将至，猪肉价格或将持续上涨。
　 猪肉价格飞涨的同时也推动相关上市公司的业绩增长，在已披露的三季报预测公司中，猪肉概念股风头尽显。牧原股份以超过110倍的预增上限成为三季报预增王。牧原股份预计，前三季度净利润2亿元至3亿元，增长幅度为7309.05%至11013.58%。此外，雏鹰农牧预计今年前三季度同比将实现扭亏为盈，实现盈利1亿元至1.5亿元。大康牧业预计，今年前个三季度净利润同比增长147.26%至180.30%。天邦股份预计前三季度净利润为4002万元至6004万元，同比变动幅度为120%至230%。
　 牧原股份8月份销售简报显示，8月份公司销售生猪15.1万头，销售收入2.93亿元。8月份公司商品猪销售均价18.10元/公斤，环比上涨5.8%，商品猪销售均价连续5个月上涨；相比2015年3月份，销售均价累计涨幅为61.3%。
　 华泰证券认为，由于消费将随着9月大中专院校的开学和中秋、国庆假期的到来而得到提振，进入新一轮消费旺季；从供给端看，市场供应仍未得到显着提升，生猪存栏量仅小幅反弹，短期内仍不能赶上需求端上涨速度，故而猪肉仍面临进一步上涨压力。由于生猪出栏时间需要7-8个月，7月份刚开始补栏，这轮猪繁殖周期至少会持续到2016年一至二季度。而猪价的上涨也将带来公司盈利能力的快速提升，但只有那些产能扩张能力强的企业才能分到这杯羹，重点关注养殖白马股及效率改善确定性高的公司，包括牧原股份、大华农和天邦股份。
　 华创证券认为，2015年7月全国能繁母猪存栏量较上一轮周期低点低15.4%，全国生猪存栏量较上一轮周期低点低11.1%，即使考虑养殖效率提升和需求下滑因素，生猪养殖去产能也基本到位，不改猪价反转的判断，上涨周期有望延续至2016年四季度。养殖板块在市场下跌中建仓时机重现，继续推荐牧原股份，关注大华农、天邦股份、雏鹰农牧。