2017年6月国债利率_2017年国债发行时间表

    2017年6月国债利率_2017年国债发行时间表：上周国债期货在周一大幅上涨后持续下跌，主力合约TF1709和T1709周涨幅分别为0.11%和0.08%，持仓上5年和10年合约均小幅增仓。

 

　　流动性：央行收紧流动性，短期资金成本下降

 

　　上周央行小幅收紧流动性。具体来看，上周（6.19-6.23）央行共进行了1200亿7D、400亿14D和300亿28D逆回购操作，同时有2500亿逆回购到期。综合来看，上周总计净回笼600亿元。

 

　　银行间流动性方面，上周短期质押式回购利率明显下降。截至6月23日，DR001加权平均利率（下同）报收2.75%（较上周，下同，-11.29bp），DR007报收2.82%（-12.8bp），DR014报收4.18%（+29.52bp），DR1M报收4.65%（+15bp）。上周Shibor利率涨跌互现。截至6月23日，SHIBOR隔夜报收2.81%（-4.28bp），SHIBOR 7天报收2.94%（+2.2bp），SHIBOR 14天报收3.76%（+18.01bp），SHIBOR 1月报收4.59%（-11bp）。

 

　　国内利率债市场：一级市场发行明显减少，利率债收益率震荡下行

 

　　一级市场方面，上周共发行利率债28只，发行总额1732.18亿元。同时，上周共有1058亿利率债到期，综合来看，利率债净发行量为674.18亿元（较上周-2410.27亿）。

 

　　二级市场方面，上周各期限利率债收益率震荡下行。截至6月23日，1年期、3年期、5年期和10年期收益率分别为3.55%（-4.9bp）、3.54%（-1.31bp）、3.54%（-1.46bp）和3.56%（-0.73bp）。国开债方面，1年期、3年期、5年期和10年期收益率分别为4.06%（-11.53bp）、4.15%（-8.14bp）、4.15%（-5bp）和4.22%（-1.89bp）；非国开债方面，1年期、3年期、5年期和10年期收益率分别为4.06%（-14.38bp）、4.2%（-6.36bp）、4.24%（-5.21bp）和4.34%（-0.68bp）。

 

　　国际利率债市场：主要国家利率债收益率小幅回落

 

　　上周主要国家国债收益率小幅回落。截至6月21日，美国10年期公债收益率报收2.16%（+0bp），日本10年期国债收益率0.06%（+0.5bp），德国10年期公债收益率为0.29%（-6bp）。

 

　　综合来看，上周受央行持续净回笼影响，加之万达债抛售等利空，债市持续走弱。不过，经过6月前半周的持续净投放，市场流动性偏宽松，同时季末央行大规模净回笼概率较小，跨季资金面整体无忧。同时，近期一级市场债券招标持续向好，也显示市场情绪回暖，配置需求逐步显现。此外，上周财政部修复收益率曲线的消息成效明显，市场曲线利差开始走阔，本周在资金面偏宽松背景下，可尝试多五月空十月的跨品种套利组合。更新时间：2017-06-26 10:02:50