券商深耕自营APP 迎战互联网巨头

    日前有媒体报道称京东金融洽购第一创业证券24%的股份，作价约15亿美元。对此第一创业于9月17日晚间公告回应，公司大股东并未就股份转让事宜与第三方洽谈。尽管如此，互联网巨头们近来的触“金”动作频频，已然开始了跨界之旅的第二重探索，即所属行业与金融的深度融合。另一方面，传统金融行业的先行者――券商也在运用AI、大数据等IT技术积极优化自营APP的行情、交易等功能。

券商IT投入加大

根据《证券期货经营机构信息技术治理工作指引（试行）》的要求，证券公司最近三个财政年度IT投入平均数额原则上应不少于最近三个财政年度平均净利润的6%，或不少于最近三个财政年度平均营业收入的3%。按照中国证券业协会官网公布的数据测算，2014年到2016年三个年度证券公司实现平均营业收入3878亿元，平均净利润1549亿元。据此折算，平均每家券商的半年度IT经费投入应在4000万元规模以上。

截至2017年上半年，上市券商纷纷加码IT研发投入。其中，华泰证券以亿元研发经费领跑。中国证券报记者查阅A股上市券商公布的2017年半年报发现，国泰君安研发费用比去年同期翻番，达到8470万元；华泰证券则以1.04亿元研发投入领跑上市券商，增速同比上升24.5%；中小规模券商中，东方财富8750万元研发费用同比下降5.63%；长江证券投入7700万元，同比微增3.08%。

尽管业内已对“AI将是下一个战场”形成共识，但在互联网战略性投入上，各家券商也有不同打法。广发证券以机器人投顾贝塔牛为主要重心，同步开发了网上易淘金商城等互联网产品。

华泰证券在APP端突破颇多：“相似K线”经过智能算法实时匹配历史数据，从海量信息中筛选出历史相似走势个股。“成本神器”能够自动匹配自选股，估算投资者成本分布情况。“综合账户”依托大数据平台，为客户提供定制化个人管家服务。

平安证券则以智能策略系统为特色，同时提供了丰富度极高的分析指标供投资者参考。“现在看来，人工智能将会在今后很长一段时间内成为券商互联网战略的主旋律。”平安证券经纪事业部执行总经理叶鎏表示，语言和技术是互联网的左右手。技术对全行业的帮助愈加明显，但对券商行业而言，有自己的特殊性，因为金融市场的影响因子非常多，因此短期内很难完全用AI代替人力，实现人与AI的协作是近期目标。

券商现阶段IT投入仍然重点在对手持设备APP的产品迭代研发上。受益证券市场成交量回暖的影响，8月证券应用服务领域活跃用户规模有所上升，排名靠前的第三方服务平台同花顺、东方财富、大智慧月活跃规模均在7月下滑后有所回升，国泰君安君弘、平安证券、国信证券等券商自营APP因投入持续加大、重视客户体验，本月活跃用户规模亦有较大增长。券商重视自营APP是未来的趋势，8月证券市场走势相对较好，证券服务应用活跃用户规模有望上升，自营APP的市场份额也有望进一步提升。

券商应突出服务破解低佣金率

对于券商自营APP来说，用户注册了APP但并未在券商开户是一个老生常谈的问题。廖亚斌表示，国信金太阳当前注册用户已突破千万，但成为国信客户的用户占比不到50%。未来金太阳将会开放更多功能给非国信客户用户使用，也会采取线上线下融合活动的方式促进客户转化。

中国证券报记者采访了一些证券营业部内使用APP交易的客户，他们表示，券商自营APP的资讯服务不如互联网公司的产品体验好，推送速度也不够及时，但在买卖交易时会登陆券商APP进行交易，因为互联网公司的交易委托系统速度不如券商自营产品。

业界普遍关注的互联网公司与部分券商进行流量入口合作，导致全行业佣金率下降，甚至出现互联网公司还拿走了大部分开户分成的情况。兴业证券研报认为，随着大券商佣金水平降幅趋缓甚至回调，行业佣金率底部也逐渐确认。2017年上半年全行业佣金水平为万分之3.44，相比于2016年第四季度的万分之3.46下降幅度非常小。中信、华泰证券佣金率有回升迹象，海通、广发佣金率下降也已趋缓，国君由于业务结构变化导致的下滑也已基本出清。今后，对于经纪业务的竞争也将转向互联网及财富管理的布局转型。

国信证券副总裁廖亚滨表示，投资者到证券市场是来挣钱，而不是省钱的。回到当前股市的常态后，券商面对互联网竞争不需要过分担忧。他说：“从费率的角度来看，互联网券商价格万分之一的成本优势，是以客户10倍换手率为基数的，总的年均成本只有千分之四的差距。从资产或有损失来看，客户损失都是百分之几甚至十几个点的回撤。优秀的私募基金在行情不好时回撤在3%左右，而散户很难做到这个水平。因此，券商的服务优势更大于价格优势，优秀的券商人才与新技术的结合就能产生新生产力。”