鱼跃医疗(002223):下半年重回快速轨道

    鱼跃医疗（002223）公司上半年营业收入为6.8亿元，同比增长10.9%；净利润为1.4亿元，同比增长13.0%;整体毛利率为38.9%，主要因为原材料成本的下降幅度超预期，同时公司高毛利率产品的收入占比提升。预计下半年原材料成本仍将处在较低水平，高毛利率的产品收入占比仍将继续提升，因此提高全年的毛利率预期到38.4%。

    由于公司去年业绩前高后低较反常，同时今年下半年新产品的大力推广以及制氧机出口订单的实现，下半年业绩非常值得期待;预测核心产品制氧机上半年收入增长超过20%:在去年的高基数上实现快速增长已经充分说明制氧机增速的强劲，预测下半年国内销售的增长会提速，同时出口订单的执行将提供更多外生性动力;其他老产品收入增速放缓:当前渠道库存略低，下半年有望补库存带动收入更快增长;出口业务收入同比下降8.8%:主要受海外经济低迷的影响，公司将在下半年调整战略，有望全年增速超过30%。维持对该股的"强力买入"评级。