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    新大陆股吧最新消息，新大陆（000997.SZ）于6 月26 日晚公告，中国人民银行公布了《第四批非银行支付机构<支付业务许可证>续展决定》，公司全资子公司国通星驿获得银行卡收单（全国）牌照的续展，有效期：2017 年6 月27 日至2022 年6月26日。

    支付牌照顺利续期，不确定性消除

    在央行第四批续牌中，有9 张支付牌照被吊销，其中乐富支付的全国收单牌照不予续展，全国收单牌照仅剩42 张。公司全资子公司国通星驿收单牌照的顺利续展，证明公司银行卡收单业务在机构、资金、技术、人员、风控、安全等方面具备了较好的经营能力，对公司银行卡收单业务的顺利发展具有重要意义。同时，牌照收紧不仅提升支付牌照的价值，也将有望提升市场集中度。

    续牌后收单将再发力，流水有望超预期

    “96 费改”淘汰不合规收单机构后，随着收单牌照的收紧，收单市场资源将进一步向牌照方集中，体系内交易流水持续提升，小微商户的弱费率议价能力带来高利润空间。国通星驿拥有上市公司背书的平台效应、“邮政+代理商”的渠道体系，续牌后预计将进一步加大市场推广力度，市场份额有望持续提升，我们预计2017 年达到8000 亿交易流水。

    消费金融进展超预期，18 年将拉动利润快速增长

    根据我们草根调研，公司消费金融团队已在全国多个城市开展业务，累计贷款余额预计达到5 亿左右。公司消费金融业务在资金成本、获客渠道和坏账率三大指标都十分有竞争力。业务目前以C 端个人无场景无抵押贷款的业务模式为主，未来通过推广智能POS 与原有的线下商户渠道，延伸到B 端，为商户提供消费金融服务，2018 年有望成为公司新的利润增长点。

    推广智能POS 运营商户平台，三阶段成长逻辑获验证

    公司计划三年铺设200w 台智能POS，2017 年目标推广40w 台。据我们产业调研，公司智能POS 上搭载的商户平台已开始运营，拥有聚合支付等多种应用，商户体验良好。公司通过银行卡收单、消费金融以及商户服务平台三次业务升级，完成从设备商到运营商的转型升级，业务发生质变的三阶段成长逻辑将逐步获得验证。

    维持 “买入”评级

    我们预测公司2017-2018 年实现利润7.1 亿、9.8 亿元，目标价30.19 元/股，维持“买入”评级。

    风险提示：线下收单业务推广不及预期；消费金融业务推进不及预期。（新大陆股吧最新消息更新时间：2017-06-28 11:13:03）