南都电源股吧最新消息,300068南都电源股吧

     南都电源股吧最新消息，事件描述：

 

     南都电源股吧最新消息，南都电源发布公告，公司与三峡建信、杭州梵域投资及三峡清洁能源基金共同成立三峡南都储能投资（天津）合伙企业。

 

    事件评论

 

    储能产业基金落地，推动储能业务加速发展。2016 年以来，公司以"投资+ 运营"的模式，推动公司储能业务快速发展。截止今年1 季度，公司累计签约储能电站容量达1500MWh。为推进公司储能项目顺利落地，公司积极成立储能产业基金，促进项目投资。根据公司公告，本次合伙企业一期募集资金总规模为20 亿元目前认缴出资总额为6 亿元，其中梵域投资、三峡建信作为普通合伙人各出资现金100 万元；三峡清洁能源基金、南都电源作为有限合伙人分别出资劣后级资金3 亿元、2.98 亿元。同时，招商银行股份有限公司武汉分行的优先级资金已经总行审批通过，授信总额为不超过21 亿元。合伙企业经营期限7 年（投资期5 年，退出期2 年），经营期内只能投资于已经完成建设并投入运营的储能电站。

 

    非公开增发收购安徽华铂49%股权，加大铅回收业务布局力度。2015 年公司以现金收购南都伟峰持有的安徽华铂51%股权，进入铅回收领域。目前安徽华铂具备废旧电池处理能力42.9 万吨，再生铅产能30 万吨，在建再生铅产能约46 万吨，为国内铅回收龙头企业之一。今年3 月，公司发布公告， 拟非公开增发收购华铂剩余49%股权，进一步加大铅回收业务布局力度，贡献后期业绩增量。在环保等要求下，我国持续加大铅回收企业整治，目前已形成相对稳定且进入壁垒较高的行业格局。同时，从盈利模式来看，不同于铅矿开发，铅回收企业对上游废旧电池具有溢价能力，在铅价下跌时容易向上游传导，而铅价上涨时则可以享受价格弹性，整体盈利能力较强。

 

    传统业务平稳发展，新兴业务贡献后期增量。受益国内4G 建设等，公司传统通信后备电源业务平稳发展。在此基础上，公司铅回收、储能、动力锂电等新兴业务快速推进，贡献后期业绩增量：1）华铂承诺2017/2018 年净利润不低于4/5.5 亿元；2）加速推动储能项目持续落地；3）动力锂电业务加速推进，目前具备产能超1GWh。随着补贴政策落地，后期有望放量增长。

 

    维持买入评级。暂不考虑安徽华铂49%股权收购，预计公司2017、2018 年EPS 为0.71、0.98 元，对应PE 为24、17 倍，维持买入评级。

 

    风险提示：

 

    1. 储能业务低于预期。（南都电源股吧最新消息更新时间：2017-07-06 15:59:31）