经纪业务转型:让投顾成为真正"金融医生"

     日前举行的证券公司创新发展研讨会为经纪业务转型专门设置了一个分会场。围绕着经纪业务如何向财富管理转型，与会发言的9家券商一致认为，今后财富管理不是一项单一的业务种类，而将逐渐成为承载各项业务的综合平台，使投资顾问成为真正的“金融医生”。具体在落实层面，他们认为，证券公司应着重在账户、产品、渠道、人员四个层面，进行全方位的业务调整与模式创新。

     在账户创新层面，应整合客户账户体系，强化账户功能。建议监管层支持券商作为金融机构争取进入央行的支付清算系统，为客户提供更为便利的理财资金汇划服务，引导证券公司账户成为客户资金的出发点与归宿点。

     与会代表指出，客户账户的整合可帮助投资者更好地查询、管理自身资产。而通过对各传统资金账户、期货账户、两融账户等实体账户的整合，更有助于券商实现对客户信息的完整全面了解。同时，随着券商允许代销金融产品的不断丰富，也进一步对账户的结算、清算功能提出更高要求。

     与会券商还认为，在账户创新方面，还要依托行业创新背景，强化账户的资金归集。券商一方面应借助债券质押式报价回购、现金管理产品等创新业务，提高客户现有账户下闲置资金的整体收益，强化客户账户的现金管理功能；另一方面可借助第三方支付机构，进一步丰富支持资金转入的银行数量，延长银证转账的服务时间，强化账户的资金归集功能。

     在产品创新层面，各券商都认为，应丰富产品种类，实现产品的评估与动态管理。随着金融产品代销及资管产品设计各类限制的放开，证券公司一方面要加强产品资源储备，发挥集聚优势；另一方面应围绕财富管理，优化经纪业务与资产管理业务的协同机制，积极探索证券公司自由产品的创新。最终在证券公司端形成多层级的综合金融产品体系。

     在渠道创新层面，讨论中认为，应依托新型渠道，提升服务覆盖能力。首先应依托互联网渠道，创新营销及服务模式，推动券商线上、线下联动服务模式的形成。同时在核实投资者真实身份、确保投资者教育及适当性管理等机制完备的前提下，探索满足投资者在互联网端开立账户的需求。

     与此同时，建议构建多层次证券网点体系，实现立体化覆盖。一方面加快传统营业网点业务结构升级，加大财富管理、融资融券、期货中间介绍（IB）等新型业务的开展及支持，提升单店盈利能力，在重点区域打造若干旗舰店、中心店；另一方面紧密围绕投资顾问和产品销售两条主线，以投顾为核心，在旗舰店、中心店周围有效布局新型网点，鼓励新型网点依托总部、旗舰店的中台支持优势差异化经营。

     值得注意的是，借研讨会的召开，监管层公布了围绕金融产品代销、网点设立及账户开立等行业关心问题制定的新管理办法，集中解决了困扰行业多年的问题。对此，与会代表反响热烈，并补充提出两方面建议。

     一是进一步优化、调整证券公司分类评价体系。建议监管层在分类评价体系中，适当增强“竞争力”及“创新”相关指标权重，逐步放松对净资本的要求，提高证券公司的资金使用效率，引导创新能力发挥。

     二是进一步改进、完善监管方式。业务创新是一项探索的过程，没有客观实践，初期较难形成全面、可行的操作方案。建议监管层创新监管方式与原则，变“规定证券公司可以做何种业务”为“规定证券公司不可以做何种业务”，允许券商本着风险可控的原则，围绕客户需求，整合各类基础业务，积极探索经纪业务的转型与创新。