A股市场"新"风劲吹

     今年尤其是近阶段以来，A股市场何其不幸：上证综指围绕2100点上下震荡，欲振乏力，从指数上看，A股市场完全是大熊市；但与此同时，A股市场又何其精彩：页岩气、苹果产业链概念股、智慧城市、数字中国、海工装备、IPV6概念、智能电视、卫星导航、云计算……一系列的新概念扑面而来。让人兴奋的是，这些新概念的股票近期涨势非凡，造就了A股大熊市背景下的结构性、局部性牛市。总结这些牛股，最典型的一个特征就是"新"：新能源、新技术、新材料、新科技。A股市场可谓"新"风劲吹。

     以近期炙手可热的苹果产业链概念股为例，受苹果新一代手机预计9月份推出的消息刺激，相关上市公司近期涨得怎一个"牛"字了得！安洁科技、歌尔声学、长盈精密、立讯精密、环旭电子、共达电声，进入8月份以来，这些股票大多取得了20%以上的涨幅，让提前进驻的机构和个人投资者赚得不亦乐乎。以安洁科技为例，今年中报机构云集，前十大流通股东中就有泰达宏利价值优化、华夏行业精选、农银汇理行业成长、景顺长城优选等7只基金，合计持有567.03万股，占流通比为18.91%。再比如页岩气概念股，页岩气属于新能源的范畴，未来可能对能源供给结构产生重大影响，受此影响，宝莫股份、山东墨龙、恒泰艾普昨日齐齐涨停，富瑞特装、神开股份等近期也表现不俗。

     从中长期来看，综观中国经济的结构转型和产业升级，银行、煤炭、水泥、地产、有色等传统蓝筹行业很难有系统性的机会，不少私募基金经理，甚至干脆"看都懒得看"这些与固定资产投资紧密相关的传统行业了，在他们看来，这些行业顶多只是有超跌反弹的估值修复机会。相反，围绕产业升级和消费驱动相关的移动互联网、电子支付等新兴行业，成为私募眼中的香饽饽。

     在传统蓝筹股里，私募仍然看好的，主要就是医药股，背后的投资逻辑不言而喻：随着医改的推进和中国进入老龄化社会，任何一个职业投资人，都断然不会拒绝密切关注医药股。所不同的是，从今年以来医药股的表现来看，医药股全行业的系统性机会至少近几年不大可能出现了，最受投资者青睐的，一是具有独家品种等护城河的中药，比如天士力、云南白药、片仔癀；二是研发能力强，能够不断推出新品种的化学药，比如恒瑞医药、双鹭药业等；再就是一些子行业，比如医疗器械、医疗保健品、医药流通等。但私募更看好的，还是代表未来中国经济发展方向的一些细分行业，这些行业大多是某一大行业里面的子行业，行业景气度不错，相关个股流通盘较小，可谓"小而美"。以电子支付行业为例，虽然这一行业属于电子行业的细分行业，但随着网络购物的发展壮大，移动支付将成为老百姓日常生活的重要部分，尤其是二三线城市和农村的网购，前景无限，这也决定了电子支付行业"钱景"无量。

     还有智能电视，如果苹果推出这张"屏"，将引发国内智能电视的热潮，新一轮智能电视的消费浪潮，也许就在不远处。再比如近期热门的苹果产业链概念股，虽然属于电子行业，但这些新技术也属于老百姓的电子消费，而且是由技术革新带来的新消费浪潮。纵观历史，每一轮经济浪潮，大多是以科技革命为先导，由此带来新的消费业态和经济生态。在中国经济的下一个周期中，哪些新技术、新能源、新材料、新消费将成为经济增长的新引擎，值得投资人高度关注，这恐怕也许是未来的投资蓝海。

     A股市场近期由这些新技术、新材料、新能源类个股吹起的"新"风，也许仅仅是未来新经济形态的一次预演，尽管很多此类股票经过这一轮的炒作之后，出现了明显的泡沫，但从中长期来看，那些具有核心竞争力、业绩稳定增长、管理优秀的"小而美"行业和公司，将给投资人带来丰厚回报。