17只量化型券商理财产品今年平均上涨1.84%
2012-09-12 07:49:00 证券日报
跑赢同期偏股型产品国泰君安7只产品平均收益率3.7％，君享套利2号收益率遥遥领先其他量化型产品
跑赢同期偏股型产品
国泰君安7只产品平均收益率3.7％，君享套利2号收益率遥遥领先其他量化型产品
在目前震荡市场行情下，量化投资是有限能保持较高正收益的理财产品。据Wind数据统计，今年以来，沪深300指数下跌0.81％，量化型券商集合理财产品平均收益为1.84％，同期股混型券商集合理财产品平均收益为0.33％，可见量化对冲策略产品在弱市中确实有明显优势。
Wind数据显示，截止到9月10日，市场上共有量化型券商理财产品17只。从目前已公布的数据来看，今年以来，单位净值增长率最高的3只均为国泰君安资产管理旗下的产品，分别是国泰君安君享套利2号、1号、5号。另外，民生惠富达创新精选、高华证券盛享1号、国信金理财多策略今年以来收益为负。
这17只产品涉及8家券商和2家券商资产管理公司。国泰君安在去年7-9月3个月间成立了6只量化型理财产品，在今年3月又新成立了国泰君安君享成长。另外，国信证券、海通证券（600837）、浙商证券、东方证券等其他券商也都在量化型产品市场占有一席之地。
国泰君安的量化型产品不仅发行密集，在收益率上也排名靠前。国泰君安7只产品今年以来的平均收益率（回报率）为3.7％，其中最高的是君享套利2号，实现5.13％的收益，最低的为君享套利3号，收益率为0.01％。
平均收益率高于股混型产品
回顾今年上半年，传统券商资管业务产品与公募产品定位无本质差异，随着资管投资范围扩大和灵活性的逐步增加，券商资管差异化竞争重心向低风险（现金、债券、量化对冲）产品与定向资管产品发展。据广发证券（000776）统计，在上市券商中，5家券商明确提出将扩大资管规模，7家明确提出将发展现金管理（盘活客户存量资产）、债券型或量化对冲等低风险产品。
据Wind数据统计，在17只产品中，成立以来收益率最高的是国泰君安君享套利1号，为7.43％，其次是国泰君安君享量化，为7.21％，国泰君安君享套利系列的其他三只产品收益率也都超过6％。不过，还有4只产品自成立以来录得负收益，分别是高华证券盛享1号、海通海蓝量化增强、民生惠富达创新精选、华西证券融诚2号、招商基金宝二期、国信金理财多策略。其中，国信金理财多策略的收益率达到-33.11％。
而从今年以来的收益排名来看（4只数据不全），除高华证券盛享1号为股票型外，其余12只混合型量化产品在同类产品排行中普遍处于中等靠前的位置。
据悉，目前券商普遍采用的量化投资策略主要有三类：套利、量化选股以及市场中性策略。套利策略主要包括股指期货套利以及ETF套利。以套利策略为主的券商集合理财产品有国泰君安证券的君享套利系列以及第一创业证券的创金策略尊享。量化选股策略是指开发数量化模型，辨别股票价格的驱动因子，以量化选股策略为主的产品包括东方证券的东方红量化1号与浙商证券的浙商金惠套利通1号。市场中性策略是指通过多空反向操作，对冲系统风险而获得收益，以市场中性策略为主的产品包括国泰君安的君享量化。目前国内的量化型券商集合理财产品大多属于套利和市场中性产品。
今年以来，沪深300指数下跌0.81％，量化型券商集合理财产品平均收益为1.84％，同期股混型券商集合理财平均收益为0.33％，可见量化对冲策略产品在弱市中确实有明显优势。
二季度遭赎回近7亿份
今年年初，国内首只券商对冲量化产品第一创业“金益求金”由于产品大量被赎回而清盘。1月4日，由于预约赎回客户较多，该产品存续规模连续20个工作日低于1亿元，最终“金益求金”成为今年首只被清盘的券商理财产品。
从份额来看，除国泰君安君享量化和东方红量化1号之外，15只产品中，三只产品自成立以来份额没有变化，国泰君安君享套利3号成立以来份额增长266.02％，其余11只的份额都有不同程度的减少，国泰君安君享套利5号、招商基金宝二期、国泰君安君享套利6号、民生惠富达创新精选4只产品的减少幅度超过60％。Wind数据显示，二季度17只量化型产品共赎回6.9亿份，其中，华西证券融诚2号、国泰君安君享套利3号赎回份额最高，都超过9000万份。
跑赢同期偏股型产品
国泰君安7只产品平均收益率3.7％，君享套利2号收益率遥遥领先其他量化型产品
在目前震荡市场行情下，量化投资是有限能保持较高正收益的理财产品。据Wind数据统计，今年以来，沪深300指数下跌0.81％，量化型券商集合理财产品平均收益为1.84％，同期股混型券商集合理财产品平均收益为0.33％，可见量化对冲策略产品在弱市中确实有明显优势。
Wind数据显示，截止到9月10日，市场上共有量化型券商理财产品17只。从目前已公布的数据来看，今年以来，单位净值增长率最高的3只均为国泰君安资产管理旗下的产品，分别是国泰君安君享套利2号、1号、5号。另外，民生惠富达创新精选、高华证券盛享1号、国信金理财多策略今年以来收益为负。
这17只产品涉及8家券商和2家券商资产管理公司。国泰君安在去年7-9月3个月间成立了6只量化型理财产品，在今年3月又新成立了国泰君安君享成长。另外，国信证券、海通证券（600837）、浙商证券、东方证券等其他券商也都在量化型产品市场占有一席之地。
国泰君安的量化型产品不仅发行密集，在收益率上也排名靠前。国泰君安7只产品今年以来的平均收益率（回报率）为3.7％，其中最高的是君享套利2号，实现5.13％的收益，最低的为君享套利3号，收益率为0.01％。
平均收益率高于股混型产品
回顾今年上半年，传统券商资管业务产品与公募产品定位无本质差异，随着资管投资范围扩大和灵活性的逐步增加，券商资管差异化竞争重心向低风险（现金、债券、量化对冲）产品与定向资管产品发展。据广发证券（000776）统计，在上市券商中，5家券商明确提出将扩大资管规模，7家明确提出将发展现金管理（盘活客户存量资产）、债券型或量化对冲等低风险产品。
据Wind数据统计，在17只产品中，成立以来收益率最高的是国泰君安君享套利1号，为7.43％，其次是国泰君安君享量化，为7.21％，国泰君安君享套利系列的其他三只产品收益率也都超过6％。不过，还有4只产品自成立以来录得负收益，分别是高华证券盛享1号、海通海蓝量化增强、民生惠富达创新精选、华西证券融诚2号、招商基金宝二期、国信金理财多策略。其中，国信金理财多策略的收益率达到-33.11％。
而从今年以来的收益排名来看（4只数据不全），除高华证券盛享1号为股票型外，其余12只混合型量化产品在同类产品排行中普遍处于中等靠前的位置。
据悉，目前券商普遍采用的量化投资策略主要有三类：套利、量化选股以及市场中性策略。套利策略主要包括股指期货套利以及ETF套利。以套利策略为主的券商集合理财产品有国泰君安证券的君享套利系列以及第一创业证券的创金策略尊享。量化选股策略是指开发数量化模型，辨别股票价格的驱动因子，以量化选股策略为主的产品包括东方证券的东方红量化1号与浙商证券的浙商金惠套利通1号。市场中性策略是指通过多空反向操作，对冲系统风险而获得收益，以市场中性策略为主的产品包括国泰君安的君享量化。目前国内的量化型券商集合理财产品大多属于套利和市场中性产品。
今年以来，沪深300指数下跌0.81％，量化型券商集合理财产品平均收益为1.84％，同期股混型券商集合理财平均收益为0.33％，可见量化对冲策略产品在弱市中确实有明显优势。
二季度遭赎回近7亿份
今年年初，国内首只券商对冲量化产品第一创业“金益求金”由于产品大量被赎回而清盘。1月4日，由于预约赎回客户较多，该产品存续规模连续20个工作日低于1亿元，最终“金益求金”成为今年首只被清盘的券商理财产品。
从份额来看，除国泰君安君享量化和东方红量化1号之外，15只产品中，三只产品自成立以来份额没有变化，国泰君安君享套利3号成立以来份额增长266.02％，其余11只的份额都有不同程度的减少，国泰君安君享套利5号、招商基金宝二期、国泰君安君享套利6号、民生惠富达创新精选4只产品的减少幅度超过60％。Wind数据显示，二季度17只量化型产品共赎回6.9亿份，其中，华西证券融诚2号、国泰君安君享套利3号赎回份额最高，都超过9000万份。
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