监管层加大整肃力度 三月内10余家公司遭调查

         种种迹象表明,证监会对上市公司及其相关方的各种违法违规行为,正在逐步加大打击力度。昨日,两创业板公司同时宣布被证监会立案调查。而在本月内,此前已有铁岭新城、多伦股份等相继收到立案调查通知;下半年起至今不到三个月,已有至少12家公司被立案调查,超过上半年总和。而且,被调查对象亦不限于公司或个人,而是将“嫌疑方”均纳入监管。另外,不少被调查公司涉案事件发生时间与立案时间间隔较此前缩短,监管效率进一步提升。

     昨日宣布被立案调查的两公司分别为朗科科技,万福生科,其中前者因涉嫌信披违规被立案调查,后者则在9月15日已披露因涉嫌违反证券法律法规被立案稽查。进入9月以来,已有铁岭新城、多伦股份等两公司接到立案调查通知,调查对象分别为前者总经理赵强,后者新任实际控制人鲜言。从上述四宗案例看,调查对象既有针对当事个人的调查,亦有就公司违规事件展开的调查。

     此外,华昌达今日披露,十堰市公安局决定对公司董事长颜华涉嫌泄漏内幕信息案立案侦查,这意味着此事从7月的证监会立案调查已升级到刑事案件。上述种种案例看,今年的立案调查整肃从下半年起力度不减甚至逐步加大。据记者不完全统计,年初至今已至少有21家公司遭遇立案调查。其中1-6月共计9起,下半年至今不到三个月内共计12起,包括了爱施德、国恒铁路、三普药业、美达股份、多伦股份等多家公司,可以说打击力度在下半年有所加大。

     同时,监管对象并不局限对个人的“定点打击”,对涉案的个人、法人均不手软。

     6月起,华昌达董事长颜华、华工科技相关高管及高管持股的公司被确定为调查对象,即折射出监管“落实到人”的趋势。而目前看,并不因此就放松了对公司或其他法人的监管,尤其是针对公司的信息披露的监督。例如8月21日、22日两天,三普药业连发两次公告,相继披露公司、公司大股东远东控股以及二股东实际控制人杨士英均因涉嫌违反证券法律法规被调查;8月底,美达股份亦披露了公司及公司董事长梁伟东同时被立案调查的信息,其中公司即涉嫌未及时披露董事长被采取强制措施等重要信息。目前看,21起案例中,针对个人的案例占到8例,针对公司或大股东等法人的有11起,另外有2起为既包括了公司,亦针对个人的立案调查。

     另外一个趋势是,从立案时间看,不少被立案公司前期经历重大事件或正值敏感期,从其被立案调查的时间上推断,监管的介入可谓及时、迅速。典型如ST天目,8月24日公司宣布停牌筹划重大事项,但在9月1日,公司突然宣布收到了立案调查通知书,因涉嫌违反证券法律法规被立案,同时因此终止筹划重要事项并复牌。而就在停牌之前的三个交易日,公司股价连续三日涨停。种种迹象表明,公司重组前的异动或已经引起监管层重视,公司被立案调查与上述一系列异动和事件筹划难脱干系。从事发到立案通知下发,监管效率可见一斑。

     再如多伦股份,其7月25日披露了实际控制人变更消息,鲜言从公司原实际控制人李勇鸿处受让了公司大股东多伦投资的股份,由此通过对多伦投资100%的持股间接控制了上市公司。然而在今年5月21日,鲜言即通过全资拥有的HILLTOPGLOBAL持有了多伦投资51%股权,并在6月办理了相关手续,此后又通过另一附属公司收购了多伦投资剩余49%股权并于7月初过户,然而上述事项直到7月下旬才予以披露。于是在9月12日,多伦股份宣布新的实际控制人鲜言涉嫌未按规定披露信息被立案调查。从上述最新的案例不难看出,监管层对违法线索的发现渗透至日常重大事项和公告之中,同时从事发到立案之间的间隔亦缩短,立案调查效率进一步提高。

     事实上,在今年6月底召开的证监会2012年稽查执法联席会议上,即强调了加强二级市场异常交易监管和案件稽查,并在会上提出了进一步提高违法线索发现能力、进一步提高立案调查效率等要求。而从上述立案事项来看,监管重点之一即并购重组、高送转等内幕交易案发率高的情况,同时,针对上市公司“知情不报”的行径亦加大了整肃力度,严防公司连同相关个人利用非公开信息或者通过延迟披露等方式进行内幕交易,对上述相关行为的监管力度和效率日趋加强和提升。