让独董"独立"是中国资本市场迫切需求

    　 独立董事，本是现代企业制度中的关键一环，但在沪深上市公司中，却发生了根本性异化，几乎变成了大股东"豢养"的投票机器，于是，拿钱不管事、"花瓶"等字眼，自然而然成了这个群体的标签。在2011年至2013年的A股上市公司董事会数万次的投票表决中，独董投出反对票次数总计47次，弃权票94次；而去年独立董事在上市公司领取薪酬总额约4.25亿。

　 当然，也有部分独董因为难以阻止大股东等违法违规行为而愤然辞职，但大多数独董则为了钱而"忍辱负重"。笔者以为，独董没能发挥应有作用，除了独董主观方面的原因，与独立董事制度不科学、不完善也有很大关系。比如独董遴选机制不科学、事实上由大股东控制等；另外，与整个社会风气也有一定关系，比如独董成了官商互利的特殊职务。

　 大股东等侵犯中小投资者权益，是A股市场的一大顽疾。基于在执行董事、监事职位成为上市公司前几大股东分肥游戏的现实，有独立董事的监督，才能对大股东形成有效制约。当然，这一切都需要独立董事的真正独立。

　 为推动独董发挥应有的作用，特提出以下几点建议：

　 独董应围绕职能定位履行职责。2001年证监会《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》（以下简称《指导意见》）规定，独董职能定位是"维护公司整体利益，尤其要关注中小股东的合法权益不受损害"，独董履行职责必须围绕这个定位。有人认为，不能由于过度关注公司中小股东利益而给公司发展设置障碍，增加公司运作内耗。笔者却以为，监督制约绝非"内耗"，如果投资者权益难以保障，那公众公司、证券市场也就失去了存在的基础。

　 出台《独立董事条例》。《指导意见》对独立董事制度的规定较为粗糙，且法规层次较低。无论2005年《公司法》，还是2013年《公司法》，都有一条"上市公司设立独立董事，具体办法由国务院规定"，只是目前这个规定还没有出台。据称，《独立董事条例》早就在制订中，希望能尽早出台。

　 应为独董履责创造良好环境。上市公司需及时向独董提供相关资料，定期通报公司的运营情况，允许独董随时实地考察。为保证独董发挥作用，《指导意见》赋予独董一些特别职权，如"独立聘请外部审计机构和咨询机构"等，这很有必要，但或许独董始终担心自身处于信息弱势，可能需要不断聘请独立的中介机构帮助审核，这也可能给上市公司带来额外财务负担。因此，应明确在哪些情形下独董可行使特别职权。

　 明确独立董事的法律责任。《公司法》规定，董事对公司负有忠实义务和勤勉义务，《指导意见》规定，独董对上市公司及全体股东负有诚信与勤勉义务，应该说两者是一脉相承的。但《指导意见》对独董违反义务时需承担什么责任，没有规定。建议比照董事的责任来规定独董应承担的责任，包括民事上的连带赔偿责任以及刑事责任等。不过，独董毕竟不同于其他董事，其获取公司的内部信息不如其他董事多，由此其承担的责任一般要小于一般董事。当然，对于独董防范关联交易利益输送等特殊职能，其所应承担的责任应该保证有相当分量。

　 完善独立董事的提名选举机制。按《指导意见》，独董由董事会、监事会及持股1%以上股东提名，提名权掌握在大股东手里。曾经有个调查，868家上市公司中仅有7家公司有中小股东参与独董提名，显然独董的独立性很难保证。建议由中小股东联合提名独董，或由独董组成的董事会提名委员会提名独董，大股东等没有提名权；如果仍保留大股东提名权，在选举独董时大股东就应回避表决。另外，也可考虑由第三方来选派独董，成立独立董事协会，由其选派独董到上市公司任职，薪酬由独立董事协会发放。

　 彻底清退官员独董。中组部去年10月下发《关于进一步规范党政领导干部在企业兼职（任职）问题的意见》（下称《意见》），大力整治"政商旋转门"，这对防止权力异化、建立良好市场秩序具有重要意义。现在有些官员独董借口需履行免职程序等还没有离职，或许还在等待观望。因此，建议按照该《意见》要求，确保官员独董清退规范到位。这是反腐倡廉的必然要求，也是A股市场健康发展的内在需要。