资产质量:继续企稳 压力仍存
2017-12-12 00:00:00 中国债券信息网
“随着供给侧结构性改革不断深入，部分行业去产能以及处置僵尸企业政策实施，银行面临的信贷风险、债券违约风险依然不能低估。此外，在金融监管趋严和金融去杠杆背景下，银行依法合规经营仍面临压力。”谈到2018年银行业经营运行将面对的风险，中国银行国际金融研究所高级研究员李佩珈作出如上判断。
尽管局部领域潜在的风险可能会继续释放，但接受记者采访的多位专家均表示，我国经济结构调整的效果已经开始显现，正在助推商业银行资产质量逐步企稳，商业银行资产质量整体稳中向好的趋势不会出现改变，不良资产率有望继续保持稳定。
资产质量继续夯实
今年以来，监管部门重拳出击，相继部署开展了“三违反”、“三套利”、“四不当”、“十乱象”等专项治理工作，治理效果显著。在监管部门的强力管理之下，一些金融乱象得以有效整治，同时，得益于宏观经济稳中向好，商业银行资产质量也在逐步企稳中。
来自银监会的数据显示，2017年三季度末，商业银行不良贷款余额16704亿元，不良贷款率1.74%，不良率延续了上半年稳定向好的态势，银行业资产质量不断夯实。
“从信用风险看，今年以来，银行业不良贷款率连续3个季度保持在1.74%，并且关注类贷款占比由上年末的3.87%下降到今年三季度末的3.56%，连续3个季度下降，意味着银行资产质量有所改善；从市场风险看，随着利率和汇率市场化的推进，银行面临的市场风险有所加大；自去年四季度以来，市场利率上行，人民币汇率双向波动明显，银行资产负债表的市场风险上升；从流动性风险看，除人民币超额备付金率有所下降外，银行业的流动性比例和流动性覆盖率等指标保持相对稳定。”中国民生银行首席研究员温彬表示。
银行业资产质量保持平稳运行，得益于今年经济增长趋稳带来的企业盈利状况改善，尤其是供给侧结构性改革下的各项降杠杆和去产能政策为前两年表现相对较弱的上游行业注入了新的活力，带动行业贷款质量回升。而关注类贷款余额和占比的同步下降在一定程度上缓解了未来资产质量下行的压力。
与此同时，银行业拨备水平稳中有升，风险抵补能力继续提升。截至三季度末，银行业拨备覆盖率较年初增加3.99个百分点，至180.39%，贷款拨备率也较年初提升5个百分点，至3.13%，风险抵补能力继续增加。从拨备使用的情况看，随着不良资产处置渠道不断拓宽和利润增速回升，商业银行具备更充足的财务资源来进行不良资产的处置与核销。
“总体来看，银行业运行稳健，风险可控，市场乱象整治取得一定成效，市场竞争开始趋于理性，经营行为开始趋于规范。”银监会审慎局有关负责人表示。
向好经济态势提供良好发展环境
“2018年，预计我国经济保持平稳，工业企业利润提升，信用风险压力有所缓释，预计资产质量有望进一步改善。”中国银行国际金融研究所近期发布的一份报告预测。
今年前三季度，我国经济保持中高速增长，国内生产总值同比增长6.9%，经济增速连续9个季度保持在6.7%至6.9%的区间。与此同时，供给侧结构性改革成效显著。工业产品价格有所回升，缓解了产能过剩行业的财务困境，大幅改善相关企业效益指标；房地产库存连续数月下降，9月末商品房待售面积同比下降12.2%；工业企业负债率降低，8月末降至55.7%。
业内专家预测，随着结构调整稳步推进，中国经济稳中向好的预期将得到进一步巩固。在供给侧结构性改革的推动下,以先进制造业和现代服务业为代表的先进产能加快发展，低端落后产能陆续退出，优质供给加快增长，这些均将为下一步激发需求潜力打下非常好的基础。
展望明年经济增长,业内专家均认为，中国经济中长期发展的前景和潜力都有非常坚实的基础，明年经济将继续保持稳中向好的态势。而宏观经济好中趋稳的发展态势将给商业银行提供良好的发展环境。受益于实体经济稳中向好、贷款需求回暖、利率中枢上移、银行业积极进行战略调整等多重因素的影响，业内专家预计，2018年商业银行整体净利润增速将有所改善。
“相对稳定的盈利能力将继续为不良贷款处置提供充足的财务资源保障，压缩不良率上升的空间。同时，受益于‘去杠杆’政策的上游行业资产质量仍有继续改善的余地。预计明年银行业面临的信用风险状况并不会出现大的变化，仍将延续稳中向好的态势。”交通银行金融研究中心首席分析师许文兵认为。
主动防范化解风险
虽然宏观经济稳中向好的趋势有助于商业银行资产质量保持稳定，但也要看到，我国经济正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，部分领域的潜在风险仍需加以关注。
“随着全球经济持续缓慢复苏，美联储有可能继续加息和缩表，国际金融市场波动加大，我国外部环境不确定性增加，银行业面临的外部风险有所上升，需要更加重视流动性风险和市场风险管理。”温彬表示。
从主要上市银行情况看，上半年关注类贷款迁徙率为18.95%，虽然略有好转，但与2010年10%左右的水平还有较大的差距。同时，逾期贷款占比达到2.50%，较不良率高近1个百分点，两者之间的差额达到4792亿元。
“这些数据表明，近年来商业银行资产组合中的潜在风险尚未完全释放完毕，不良贷款仍有一定的增长空间。”许文兵表示。
此外，下游行业利润率收窄也可能对银行资产质量形成潜在风险。随着供给侧结构性改革的深入推进，上游行业供需状况改善，价格有所回升，但从CPI的运行情况看，中上游产品价格的上涨并未有效地向下游传导。我国下游行业利润水平本来就相对有限，抗风险能力也相对较弱，利润率的进一步收窄可能会增加企业经营的不确定性，相应也对银行资产质量带来负面影响。
“针对当前金融风险点多面广，隐蔽性、突发性、传染性、危害性强等特点，商业银行应从经营理念、业务模式、风险管理能力等方面进行根本变革，成为维护国家金融安全的坚强阵地。银行业要跳出‘重贷轻管’的传统风险管理模式，做到对风险的早识别、早发现、早预警；有保有压化解过剩产能，支持传统产业转型升级；重视同业业务风险防范，支持实体经济‘降杠杆’”。李佩珈表示。
此外，明年的金融监管也将继续从严，商业银行需要进一步强化防范风险主体责任，既要塑造资产负债表的健康，也要促进公司治理、内控体系、复杂金融产品交易清算的健康。
尽管局部领域潜在的风险可能会继续释放，但接受记者采访的多位专家均表示，我国经济结构调整的效果已经开始显现，正在助推商业银行资产质量逐步企稳，商业银行资产质量整体稳中向好的趋势不会出现改变，不良资产率有望继续保持稳定。
资产质量继续夯实
今年以来，监管部门重拳出击，相继部署开展了“三违反”、“三套利”、“四不当”、“十乱象”等专项治理工作，治理效果显著。在监管部门的强力管理之下，一些金融乱象得以有效整治，同时，得益于宏观经济稳中向好，商业银行资产质量也在逐步企稳中。
来自银监会的数据显示，2017年三季度末，商业银行不良贷款余额16704亿元，不良贷款率1.74%，不良率延续了上半年稳定向好的态势，银行业资产质量不断夯实。
“从信用风险看，今年以来，银行业不良贷款率连续3个季度保持在1.74%，并且关注类贷款占比由上年末的3.87%下降到今年三季度末的3.56%，连续3个季度下降，意味着银行资产质量有所改善；从市场风险看，随着利率和汇率市场化的推进，银行面临的市场风险有所加大；自去年四季度以来，市场利率上行，人民币汇率双向波动明显，银行资产负债表的市场风险上升；从流动性风险看，除人民币超额备付金率有所下降外，银行业的流动性比例和流动性覆盖率等指标保持相对稳定。”中国民生银行首席研究员温彬表示。
银行业资产质量保持平稳运行，得益于今年经济增长趋稳带来的企业盈利状况改善，尤其是供给侧结构性改革下的各项降杠杆和去产能政策为前两年表现相对较弱的上游行业注入了新的活力，带动行业贷款质量回升。而关注类贷款余额和占比的同步下降在一定程度上缓解了未来资产质量下行的压力。
与此同时，银行业拨备水平稳中有升，风险抵补能力继续提升。截至三季度末，银行业拨备覆盖率较年初增加3.99个百分点，至180.39%，贷款拨备率也较年初提升5个百分点，至3.13%，风险抵补能力继续增加。从拨备使用的情况看，随着不良资产处置渠道不断拓宽和利润增速回升，商业银行具备更充足的财务资源来进行不良资产的处置与核销。
“总体来看，银行业运行稳健，风险可控，市场乱象整治取得一定成效，市场竞争开始趋于理性，经营行为开始趋于规范。”银监会审慎局有关负责人表示。
向好经济态势提供良好发展环境
“2018年，预计我国经济保持平稳，工业企业利润提升，信用风险压力有所缓释，预计资产质量有望进一步改善。”中国银行国际金融研究所近期发布的一份报告预测。
今年前三季度，我国经济保持中高速增长，国内生产总值同比增长6.9%，经济增速连续9个季度保持在6.7%至6.9%的区间。与此同时，供给侧结构性改革成效显著。工业产品价格有所回升，缓解了产能过剩行业的财务困境，大幅改善相关企业效益指标；房地产库存连续数月下降，9月末商品房待售面积同比下降12.2%；工业企业负债率降低，8月末降至55.7%。
业内专家预测，随着结构调整稳步推进，中国经济稳中向好的预期将得到进一步巩固。在供给侧结构性改革的推动下,以先进制造业和现代服务业为代表的先进产能加快发展，低端落后产能陆续退出，优质供给加快增长，这些均将为下一步激发需求潜力打下非常好的基础。
展望明年经济增长,业内专家均认为，中国经济中长期发展的前景和潜力都有非常坚实的基础，明年经济将继续保持稳中向好的态势。而宏观经济好中趋稳的发展态势将给商业银行提供良好的发展环境。受益于实体经济稳中向好、贷款需求回暖、利率中枢上移、银行业积极进行战略调整等多重因素的影响，业内专家预计，2018年商业银行整体净利润增速将有所改善。
“相对稳定的盈利能力将继续为不良贷款处置提供充足的财务资源保障，压缩不良率上升的空间。同时，受益于‘去杠杆’政策的上游行业资产质量仍有继续改善的余地。预计明年银行业面临的信用风险状况并不会出现大的变化，仍将延续稳中向好的态势。”交通银行金融研究中心首席分析师许文兵认为。
主动防范化解风险
虽然宏观经济稳中向好的趋势有助于商业银行资产质量保持稳定，但也要看到，我国经济正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，部分领域的潜在风险仍需加以关注。
“随着全球经济持续缓慢复苏，美联储有可能继续加息和缩表，国际金融市场波动加大，我国外部环境不确定性增加，银行业面临的外部风险有所上升，需要更加重视流动性风险和市场风险管理。”温彬表示。
从主要上市银行情况看，上半年关注类贷款迁徙率为18.95%，虽然略有好转，但与2010年10%左右的水平还有较大的差距。同时，逾期贷款占比达到2.50%，较不良率高近1个百分点，两者之间的差额达到4792亿元。
“这些数据表明，近年来商业银行资产组合中的潜在风险尚未完全释放完毕，不良贷款仍有一定的增长空间。”许文兵表示。
此外，下游行业利润率收窄也可能对银行资产质量形成潜在风险。随着供给侧结构性改革的深入推进，上游行业供需状况改善，价格有所回升，但从CPI的运行情况看，中上游产品价格的上涨并未有效地向下游传导。我国下游行业利润水平本来就相对有限，抗风险能力也相对较弱，利润率的进一步收窄可能会增加企业经营的不确定性，相应也对银行资产质量带来负面影响。
“针对当前金融风险点多面广，隐蔽性、突发性、传染性、危害性强等特点，商业银行应从经营理念、业务模式、风险管理能力等方面进行根本变革，成为维护国家金融安全的坚强阵地。银行业要跳出‘重贷轻管’的传统风险管理模式，做到对风险的早识别、早发现、早预警；有保有压化解过剩产能，支持传统产业转型升级；重视同业业务风险防范，支持实体经济‘降杠杆’”。李佩珈表示。
此外，明年的金融监管也将继续从严，商业银行需要进一步强化防范风险主体责任，既要塑造资产负债表的健康，也要促进公司治理、内控体系、复杂金融产品交易清算的健康。
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