持仓分析:期指主力大幅减仓

    上周国内A股市场呈现先扬后抑走势，上证综指最高一度涨至3391点，续创年内新高，但之后未能继续向上突破，遇阻回落，最终收报3365点。期指三个品种走势明显分化，前期涨幅较大的IF及IH双双走弱，主力合约当周分别下跌0.3%和1%，而此前表现不佳的IC相对强势，当周上涨0.5%。基差方面，IF及IC由升水再度转为贴水，分别贴水5.2点和21点，同时IH升水幅度收窄，截至上周五，主力合约升水2.1点。

量能方面，交割周再度临近，期指持仓出现明显回落，各品种总持仓上周减少1203手，至96104手。各品种均有不同程度减仓，IF减仓幅度最大，当周持仓减少820手，IH持仓减少228手，至24679手，IC持仓减少155手，至371795手。

主力持仓方面，资金移仓换月速度明显加快，各品种主力持仓均出现大幅下滑，空头减仓幅度显著高于多头。IF多空主力分别减仓2753手和3502手，净空持仓降至1523手；IH多空持仓双双减少1292手和1444手，净空持仓降至471手；与IF及IH类似，IC同样是空头减仓多于多头，多空主力持仓当周分别减少2352手和3068手，净空持仓降至1000手之下。

具体席位方面，由于指数不断走高和交割周即将到来，空头减仓迹象较为明显。上周除银河期货空头小幅增仓44手，其余空头持仓排名靠前的席位无一例外均有减仓行为，其中上海东证期货空头持仓大幅减少近700手，净空持仓自1000余手降至509手，中信期货空头减仓693手，净空持仓降至454手。与空头纷纷大幅减仓略有不同的是，净多持仓排名靠前的席位上周持仓呈现增减不一的态势，其中五矿经易期货多头持仓几乎与上周持平，鲁证、申万及中金期货均有小幅减仓，广发期货多头持仓微增18手，净多持仓增至529手。

总体来说，交割因素开始“发威”，期指持仓逐步回落，同时由于市场持续高位运行，空头减仓迹象较为明显。预计期指将延续上周的高位整理格局，短期或小幅回落。