通信行业：看好北斗与专网投资机遇 关注5股

　中国移动TD-LTE二期集采各厂商份额出炉：华为31%，中兴34%。二期集采初步份额表明华为、中兴等国产设备商由于技术实力进步、产品性能提升和价格优势等因素在4G时代开始占据大半壁江山，后续的省分公司招标同样会参考集团招标结果，将预示着华为、中兴整体份额的提升，今年中国移动主导的4G建设将显著利好份额占优中兴，我们看好中兴后续的业绩和市场表现。

　　安信与联通推出话费宝运营商角逐金融大战升级。互联网金融时代，各种宝横空出世，革的是传统银行的命，而运营商具有与庞大的用户群体，同时受OTT等业务影响管道化趋势越来越严重，？话费宝？类的业务既可以将运营商用户沉淀资金引入货币基金，又能以网络质量和资源之外的特点吸引更多用户，对用户来说，以往预存话费更能获取一笔理财收益，三赢。

　　广电国网公司正式挂牌第四大运营商？入局路漫漫。国网历时四年，注册资本由2010年财政部出资1000亿，最终演变为为如今的45亿，终于正式挂牌，国网作为广电系？三网融合？的推进主体，想要整合全国有线电视网络，打破如今一省一网的市场格局，资金和政策仍是重大难题，推进？三网融合？任重而道远。

　　重点公司动态与产品分析

　　水声探测，即将到来的？国产化？：水声探测主要用于测量水中物体形态、水中物体相对位炮以及对水下地形的描绘。现国内水声探测市场的产品主要来自于国外进口，特别是多波束技术相关产品，国内相对技术有限，只有少数厂商达到了生产相关产品的能力：如中海达、海鹰加科等。未来在水声探测领域，将逐步进入国产化阶段。

　　市场投资策略

　　2014年初至今通信行业累计上涨15.12%，沪深300下跌6.9%，延续了去年的超额相对收益，但我们看到，绝对涨幅已经失去了往日的辉煌，板块全面性行情未能持久。我们认为，这与市场资金匮乏，新经济转型带来的向好有紧密的联系，因此我们认为通信板块难现去年整体板块行业，建议紧密关注设备国产化大背景下的北斗+专网投资机遇，具体个股为天源迪科、高新兴、鹏博士、海格通信、海能达、东方通信、东土科技。