环保行业周报:雾霾催化大气板块 布局行业龙头

       本周投资观点:雾霾催化环保大气板块,布局行业优质龙头
    雾霾引爆社会关注。2017年"大气十条"终期评估年,"党政同责"和"环保核查"背景下,业绩释放进入高峰期。且政策预期上,大气治理范围有望从火电扩大至其他重污染行业,治理深度和广度同时扩大,行情有望持续。推荐三方面标的:
    业绩优秀的大气治理企业,推荐清新环境。
    监测类企业,推荐雪迪龙、聚光科技和盈峰环境。
    前端治理减排的节能类企业,推荐神雾节能和神雾环保。
    PPP仍是长期主题,布局质地优秀,成长确定的平台公司,固废龙头启迪桑德,云南省环保平台云投生态。
    本周行情回顾:环保整体跑赢大盘,节能和大气治理板块领涨
    行情回顾与总结:本周环保板块整体上涨2.29%(总市值加权),上证综指上涨1.63%,创业板指数上涨0.15%。环保板块受雾霾和政策催化涨幅居前。
    分子板块来看:本周板块全面上涨。节能板块+4.72%,大气治理+3.28%,水处理+2.46%,水务+2.39%,电力+1.46%,固废+1.27%,燃气+1.27%,监测+1.25%,再生资源+0.86%,生态修复-0.14%。
    周行业新闻:雾霾肆虐,"十三五"节能方案发布
    上周雾霾时间长、范围大、污染重,社会关注度空前。大气治理板块有望持续获得市场的青睐。2017年是"大气十条"的终期考核年。终期考核结果将向社会公开,作为各地区领导综合考核评价的重要依据。在"党政同责","环保核查加严且掷地有声"的政策背景下,预计大气治理业务将集中放量。预计政府将扩大大气治理范围,将钢铁、有色、玻璃和水泥等行业纳入大气排放改造的范围。随着大气污染防治的深入和范围的扩大,相关公司的订单和业绩将显着增加,
    国务院办公厅印发《生产者责任延伸制度推行方案》。我们认为《方案》的提出引导生产者承担产品废弃后的回收和资源化利用责任,激励生产者推行产品源头控制、绿色生产,对电器电子、汽车资源回收行业来说是治理观念上的转变。目前报废汽车回收率低是行业发展的瓶颈,《方案》通过生产者责任延伸政策指引,鼓励生产企业利用售后服务网络与符合条件的拆解企业、再制造企业合作建立逆向回收利用体系,将极大促进行业发展,看好相关标的启迪桑德、格林美。
    《"十三五"节能减排综合工作方案》出台,要求到2020年规模以上工业企业单位增加值能耗比2015年降低18%以上。方案将"十三五"能源消费总量和强度控制目标分解到各省(区、市),并从十一个方面明确了推进节能减排工作的具体措施。环保行业将从末端治理逐渐发展到前段的污染减排。