TMT行业动态报告:预计光通信和IDC的新投资计划将吸引市场关注

       中国政府带领通信网络的投资。国家发改委和工信部早前发布2016-2018年信息基础设施建设计划,总投资额1.2万亿元人民币。该计划涵盖92个主要项目,将重点推进骨干网、城域网、固定宽带接入网、移动宽带接入网、国际通信网和应用基础设施建设项目92项,涉及总投资9,022亿元人民币。该计划还重申引入民间资本的重要性,这意味着中国政府可能开放电信业。上述报道证实了我们的看法,即是政府政策仍然支持IT市场。信息基础设施是国家信息产业发展的关键,当中涉及物联网、IC、云计算和大数据。我们认为,信息基础设施计划也是中国政府推动经济增长的工具之一。
    该计划包括以下具体目标:(1)到2018年,新增干线光缆9万公里,新增光纤到户端口2亿个。截至2016年11月,2.97亿/ 2.22亿户家庭可以使用互联网宽带/FTTH。到2018年,城镇地区实现光网覆盖,提供1000兆比特每秒以上接入服务能力,大中城市家庭宽带用户提供100兆比特每秒以上灵活选择,行政村通光纤比例由75%提升到90%。
    (2)完善4G网络覆盖、积极构建低频LTE网络、全面推进5G研发。目标到2018年,除了目前的300万个基站(中国移动有约144万个基站)之外,新增4G基站200万个,实现乡镇及人口密集的行政村4G网络全面深度覆盖,移动宽带用户普及率超过75%(目前为63%)。
    (3)目标到2018年,我国国际陆海缆通达方向和带宽容量大幅增加;海外POP点新增40个,总数达到120个。
    (4)到2018年,CDN网络延伸到所有地级市;互联网应用广泛支持IPv6协议。
    计划涵盖的项目分类:(a)骨干网:重点推进33 个项目,涉及资金495 亿元人民币(省际骨干网和省骨干网涉及347亿元);(b)城域网:重点推进8 个项目,涉及资金1271 亿元人民币;(c)固定宽带接入网:重点推进6 个项目,涉及资金1884 亿元人民币;(d)移动宽带接入网:重点推进6个项目,涉及资金3902 亿元人民币;(e)国际通信网:重点推进13 个项目,涉及资金256亿元人民币;(f)应用基础设施:重点推进26个项目,涉及资金1214 亿元人民币(数据中心为453亿元人民币,CDN为101.4亿元人民币,应用服务平台和IT支援系统为659.7亿元人民币)。
    中国政府还正式发布了"十三五"规划和信息化规划的主要目标。"十三五"的主要任务和项目包括:(a)建设现代信息技术和工业生态系统;(b)建立先进的信息基础设施系统;(c)建立开放和统一的大数据系统;(d)建立创新的经济信息系统;(e)建立一个良好、有效的治理制度;(f)为消费者设计一个方便的信息系统;(g)为军队和消费者建立一个综合发展网络;(h)拓展企业全球化发展体系;(i)改善网络管理系统;(j)改进网络安全系统。
    除了政府政策外,市场对IDC/CDN相关股份的关注度亦可能提高,如网宿科技[300017.CH]宣布发行H股计划。根据现有资料,王苏拟发行的H股占总股本比例最高达10%,发行H股所得款项将作以下用途:(a)海外并购项目;(b)促进和构建云计算业务;(c)补充营运资本。网宿科技是中国领先的互联网服务平台和中国最大的CDN平台之一。公司在中国有四个办事处,在全球则有八个子公司,包括美国和香港,以及在厦门的研发中心。网宿科技的主要业务是CDN服务、IDC服务和云服务集成解决方案。网宿科技的CDN服务主要围绕几个业务分部:(a)互联网业务;(b)政府和传统企业;(c)移动互联网应用。此外,公司还提供网络安全服务、服务器租赁服务、云计算,及其他现代数据中心服务和产品。在2016年上半年,公司约90.6%的收入来自CDN服务,只有9.39%来自IDC业务。
    主要受益者:随着中国政府发布2016-2018年信息基础设施建设计划,市场对光通信设备公司增长前景的忧虑有望缓解,这些公司包括光纤、光器件和光设备制造商。对于光通信设备需求持续强劲,主要受益者包括昂纳科技集团[0877.HK]、长飞光纤光缆[6869.HK]和中兴通讯[0763.HK]。中国通信服务[0552.HK]等建筑公司也将受惠于网络的扩展和数据中心的建设活动。