机械行业周报:核电项目核准有望加快 关注核电设备板块

       本周行业观点:
    核电项目核准有望加快,关注核电设备板块。1)根据能源发展"十三五"规划,2020年运行核电装机力争达到5800万千瓦,在建核电装机达到3000万千瓦以上,截至2017年1月,我国核电并网容量3161.7万千瓦,在建容量2416.6万千瓦。按此推算,要完成规划目标,2017-2020年我国核电装机新增容量将超过3200万千瓦,按每百万千瓦造价150亿元及核电设备占比50%测算,2017-2020年核电年均投资额及核电设备年均投资分别为1200和600亿,核电设备发展空间广阔;2)核电前期项目核准低于预期,但近期发布的《2017年能源工作指导意见》明确了2017年核电项目建设计划,而其他与核工业发展相关的"十三五"规划以及政策、舆论导向等均表明我国安全发展核电的政策并未发生改变,有助于增强市场对核电建设前景的信心;3)根据《2017年能源工作指导意见》,2017年内计划建成三门1号机组等项目,共计新增装机规模641万千瓦,同时积极推进具备条件项目的核准建设,年内计划开工8台机组,另外扎实推进三门3、4号机组等项目前期工作,项目规模986万千瓦,据此保守估计2017、2018年均有望开工8台左右核电机组,而由于2016年我国没有核准新的核电机组,为了完成规划目标,核电机组项目核准有望超预期;4)目前我国已经与英国、阿根廷、土耳其、罗马尼亚等国合作开展核电项目,随着"一带一路"及核电"走出去"不断推进,未来海外核电市场有望逐步打开;5)我国核电发展空间仍旧广阔,随着2017年核电核准及建设计划的明确以及"一带一路"及核电"走出去"的实施,核电有望维持较高景气度。预计核电机组项目核准将加快进度,而核电设备招标也有望逐步开启,建议关注相关公司:台海核电、中核科技。
    上周市场回顾:
    上周机械设备(申万)涨幅为-0.83%,跑输沪深300指数(0.23%),跑赢创业板指数(-1.15%),涨跌幅在各行业中排名靠后。上周行业内涨幅前五的个股为至纯科技(61.14%)、拓斯达(61.06%)、金太阳(61.06%)、科森科技(61.04%)、法兰泰克(53.21%),跌幅前五的个股为利君股份(-10.11%)、应流股份(-9.58%)、中油资本(-9.54%)、南华仪器(-8.91%)、雪浪环境(-8.34%)。其中,至纯科技、拓斯达、金太阳、科森科技为新股上市,连续涨停;应流股份拟发行股份购买资产。
    行业新闻动态:中机联:2016年工程机械触底回升,农业机械高位下滑;2017年中国计划开工8台核电机组;工信部:加快智能转型,制修订50个以上智能制造标准;苗圩:《中国制造2025》四方面取得成效;我国首次对欧洲出口自主设计制造核电装备。
    行业公司重点公告:梅安森:重大合同预中标;森远股份:取得三级保密资格;精功科技:与吉林精功碳纤维有限公司签署产品销售合同;天沃科技:对外投资;三垒股份:对外投资设立子公司;天马股份:与恒天中岩投资管理有限公司合作设立并购基金;中泰股份:签订日常经营合同。
    风险提示:宏观经济超预期下行,政策落实低于预期,行业竞争加剧。