机械设备行业:战略重视油服板块 中海油2018年资本开支增长40-60%

       核心组合:三一重工、徐工机械、中集集团、杰瑞股份、海油工程;中国中车、晶盛机电、上海机电、天地科技、振华重工(本周调入海油工程)
    重点股池:伊之密、中海油服、金卡智能、天奇股份、恒立液压、艾迪精密中铁工业、华铁股份、先导智能、北方华创、康尼机电、杰克股份、弘亚数控、郑煤机、中国船舶、安徽合力、中鼎股份、柳工、天沃科技、惠博普、海特高新、威海广泰、豪迈科技
    核心观点:战略重视油服板块,继续聚焦“核心资产”、新兴产业装备龙头!
    (1)油气装备及服务:从油价上涨主题投资逐步迈向基本面投资。中海油2018年资本开支增长40-60%。原油价格创两年新高;1月我们调研一系列油服公司,基本面改善趋势明显,我们对油气装备及服务行业2018-2020年信心大增!如油价保持相对稳定,油服行业尤如2016年的工程机械,2018-2019年弹性很大。重点推荐杰瑞股份、中集集团、振华重工;看好海油工程、中海油服;关注中曼石油、惠博普。
    (2)工程机械:2017年12月挖掘机销量大增103%,我们预计1月挖掘机销量增速将继续超100%;液压系统进口替代有望提速。持续力推龙头―徐工机械(2018年2月;2017年6、7月中泰金股)、三一重工(2018年1月;2017年5月、11月、12月金股)、恒立液压、艾迪精密等。
    (3)聚焦装备制造业具全球竞争力的装备龙头。中国中车、三一重工、徐工机械、中集集团、振华重工、中铁工业、晶盛机电、恒立液压等。
    (4)聚焦新兴装备:半导体装备、光伏装备、燃料电池相关装备、锂电设备、3C装备、智能装备等。看好晶盛机电、北方华创、长川股份、天奇股份、先导智能、杰克股份、弘亚数控等。
    上周报告/交流:徐工机械、三一重工、中集集团、中铁工业、华铁股份等【徐工机械】2017年业绩预增近5倍,增发获批,打开成长新空间。
    【三一重工】2017年业绩大增约9倍!工程机械行业龙头强劲增长。
    【中集集团】2017年业绩预增超3倍,2019年业绩有望创历史新高。
    【中铁工业】净利润大幅增长660%,低估值轨交装备央企龙头。
    【华铁股份】业绩符合预期;迈向国际一流轨交装备核心供应商.
    【工程机械】推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、艾迪精密、安徽合力等
    【油气装备】力推杰瑞股份、中集集团、振华重工;海油工程、中海油服。
    【半导体装备】重点推荐晶盛机电、北方华创、长川科技,关注至纯股份。
    【轨交装备】景气向上;推荐中国中车、中铁工业、华铁股份、康尼机电。
    【煤炭机械】订单大增;推荐龙头天地科技、郑煤机。
    风险提示:周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期。