轨交行业周报第6期:大盘调整 轨交板块个股价值凸显

       重点推荐康尼机电、中国中车和华铁股份。康尼机电是轨交门系统龙头,外延拓展持续超预期,公司“轨道交通+消费电子”双主业确立,目前公司估值低,建议积极布局。本周大盘回调,轨交板块个股回调,从基本面看,我们认为板块个股回调不改中长期逻辑,行业中长期趋势向上,继续建议关注行业龙头、细分领域核心零部件企业以及受益于地方城轨建设的标的。
    铁总机车招标378台,年内货车机车招标或上行。其中,160km/h(6轴7200kW)交流传动客运电力机车36台、交流传动八轴9600kW货运电力机车143台、交流传动六轴7200kW货运电力机车149台、4400马力交流传动调车内燃机车50台。据中国经营网报道,2018年铁总车辆投资降至800亿,结合2017年已招标动车数量,2018年交付量不会出现大幅度下跌。考虑未来3年新通铁路里程高企,铁路装备的需求仍在。
    青岛与中车签署《国家高速列车技术创新中心共建实施协议》,共建国家高速列车技术创新中心。创新中心将以构建汇聚全球高速列车技术创新资源以及创新链、产业链和资金链等创新要素协同联动的全新生态为核心,以提升我国轨道交通行业整体创新能力和完善创新功能为目标,推动高速列车技术创新成为中国高端装备“新名片”和引领世界高速列车科技与产业发展的“火车头”。
    短期关注大盘走势,建议关注超跌低估值的康尼机电,铁路零部件企业华铁股份以及核心资产中国中车。中长期轨交投资策略不改,继续建议配置龙头和轨交核心零配件标的,重视城轨稀缺性标的。行业趋势线上,龙头与核心零配件公司业绩确定性大。