工商银行：7月1日人民币及外汇市场交易策略
和讯特约
一.美元/人民币
1、人民币市场走势
人民币兑美元即期周二早盘随中间价小涨至一周高点。昨日人民币仅短暂跌破6.21元，早盘结汇盘趁势推高汇价。虽希腊违约担忧引发G7货币波动，但人民币依旧持稳，受外围影响有限。
2、产品交易机会
1.人民币外汇掉存通。今日一年期美元/人民币远期升水幅度为1420BP左右。各期限人民币外汇掉存通收益率参考如下：
期限（天） 掉期客户收益率 存款客户收益率（2015年第3次） 客户综合收益率（不含LIBOR）
7 1.42% LIBOR+0.2% 1.62%
14 1.60% LIBOR+0.2% 1.80%
31 1.70% LIBOR+0.3% 2.00%
66 1.80% LIBOR+0.3% 2.10%
97 1.81% LIBOR+0.4% 2.21%
185 1.69% LIBOR+0.8% 2.49%
367 1.76% LIBOR+1.2% 2.96%
3.今日境内外价差：今日人民币即期境外较境内高10个点：
期限 境内 香港 新加坡
买入价 卖出价 买入价 卖出价 买入价 卖出价
Spot 6.2007 6.2013 6.2048 6.2057 6.2041 6.2061
1M 6.2132 6.2151 6.2198 6.2218 6.2187 6.2227
3M 6.2676 6.2723 6.2470 6.2495 6.2469 6.2499
6M 6.2712 6.2737 6.2794 6.2831 6.2788 6.2833
12M 6.3391 6.3413 6.3462 6.3503 6.3462 6.3502
（资料来源：Bloomberg，工商银行）
4、市场交易机会：目前，市场对于人民币走势没有明显的预期，美元对人民币小幅下挫，震荡幅度较小有利于办理买入期权类业务。升水点上涨使得掉存通等业务出现机会。
二.外汇市场
美元
受欧元兑美元回落推动，美元兑主要货币上涨。国际货币基金组织(IMF)周二公布的数据显示，美元在全球外汇储备中的占比连续第四季上升，而欧元占比则下跌至13年低点。美元在全球外汇储备中的占比第一季上扬至64.1%，相当于3.887万亿(兆)美元。各界预期美国联邦储备理事会(美联储/FED)今年将至少升息一次，而美元指数也在3月中触及12年高点。。
欧元
IMF确认希腊发生违约，欧元受累下行。(ECB)执委科尔表示，目前来看希腊有可能最终退出欧元区，即便这不是欧洲央行以及其他欧盟机构想要的结果。继希腊中断磋商并宣布7月5日举行公投后，这是欧央行高层最直接承认可能会发生希腊退出欧元区的一幕。他补充道，欧洲央行密切关注形势发展，若有必要将动用一切可用工具，甚至新手段。其并称，欧洲央行将维持对希腊银行业的支持，直到另行通知，并正不断评估形势。
日元
日元回落，因美元指数上涨。日本5月经通胀调整后的实质薪资较上年同期下降，为连续第25个月下滑，尽管就业市场趋紧。5月失业率持稳在18年低点3.3%，职缺数量触及20年高位，反映了经济稳定复苏。但5月经通胀调整的实质薪资下降0.1%，4月修正后亦为下滑0.1%，表明消费者支出仍将维持疲弱。
英镑
英镑近期高位小幅整理，昨日兑美元微跌。英国6月份消费者信心创逾15年来最高水平，购物者纷纷表示愿意消费。该数据进一步表明，英国经济虽然开年疲软，但现正加速增长。市场调查机构Gfk称，当前英国消费者信心创2000年1月以来最高水平。英国6月份消费者信心指数从5月份的正1升至正7，创一年来最大升幅。
澳元
澳元兑美元上涨，不过，澳大利亚央行总裁史蒂文斯周二对中国经济并未表示新的担忧，称澳元进一步贬值是可能且必要的，此前北京当局以一连串的因应举措，试图遏止金融市场两周以来的动荡，中国股市此间下挫约20%。澳洲央行今年已两度降息至2%的纪录低点，藉此全力提振内需，史蒂文斯表示，他仍预期澳元走贬也将有助于发挥这样的效果。
瑞郎
瑞郎方面近期保持横向整理，昨日兑美元小跌。不过希腊危机使得瑞郎再度面临升值压力。
工行北京分行交易室
吕岩
