注重长期业绩优势 选择调整灵活基金
2018-03-19 00:00:00 中国证券报
春节前A股、港股市场均剧烈调整，近三周迎来反弹。相比大盘指数，中小创指数表现更加强势，主题表现十分活跃。从月度以及季度的涨幅来看，人工智能、区块链、云计算等科技类主题涨幅居前。
目前市场整体下行空间有限，但上行动力不足，处于盘整阶段。由于后期估值继续回落的空间较为有限，后市预期较为乐观，建议投资者积极参与市场。在投资标的选择上，建议选择调整灵活、有较好成长股投资能力的偏股方向基金，有望延续前期良好表现。
本期选出四只风格各异、长期业绩优秀的偏股型基金供投资者选择，投资者可结合后市预期以及自身偏好进行配置。
中欧时代先锋
产品特征
中欧时代先锋（001938）是中欧基金旗下的一只普通股票型基金，成立于2015年11月3日，最新规模为24.5亿元，现任基金经理为周应波。基金的业绩比较基准为中证500指数收益率×90%+中证综合债券指数收益率×10%。
成立至今业绩排名居前：该基金成立于2015年末，自成立至今已获得81.7%的收益，在同期可比的140只基金中排名第2位。基金在2016年、2017年度分别获得15.0%和34.8%的收益，在市场风格变化的情况下在同类可比基金中排名前5%、前15%，远超同类平均水平和大盘表现，体现了优秀的市场适应性和业绩稳定性。2018年以来，基金获得3.4%收益，在同类可比基金中排名前20%。
投资时代先锋，聚焦新兴产业：基金投资于“时代先锋相关股票”的比例不低于非现金基金资产的80%，该主题是受益于科技进步而产生的新兴产业，这些产业以重大技术突破和重大发展需求为基础，对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用，蕴生了丰富的投资机会。
高仓位运作，选股能力突出：该基金的股票仓位近一年抬升到90%左右，高仓位稳定操作。基金重仓股以主板个股为主，前十大重仓股占股票比例保持在50%左右，对于长期跟踪、持有个股保持5%以上仓位。根据季报披露，基金一方面对重点关注的机械设备、电气设备、电子等行业个股深入研究、长期持有，充分发挥选股优势，获益于公司成长。
广发稳健增长
产品特征
广发稳健增长（270002）是广发基金旗下的一只偏股混合型基金，成立于2004年7月26日，最新规模为33.6亿元，现任基金经理为傅友兴。基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×65%+中证全债指数收益率×35%。
长期风险收益表现突出：该基金自成立以来，共取得了788.7%的收益，排名同期基金前25%。自2012年以来，基金每一年均取得了正收益，其中2016年录得0.6%的正收益，排名同类基金前15%。同时，基金长期风险收益表现优秀，近三年波动率、下行风险排名均位列同类基金前1%，体现了其长期稳健的投资风格。
研究创造价值，践行稳健投资：广发稳健增长基金在投资时遵循研究创造价值的理念，寻求基金资产的长期稳健增长。其投资对象主要包括大盘绩优企业以及规模适中、管理良好、竞争优势明显并且有望成为行业龙头的上市公司。在该类公司中，基金通过进行定量、定性以及财务稳健性分析的方式，筛选具有稳健增长能力的公司，从而实现分享中国经济持续增长带来的投资收益的目的。
仓位稳健，注重行业景气度：从仓位来看，该基金的仓位选择一贯较为稳健，近几个季度整体仓位在50-60%区间，较为注重整体组合的风险控制。从投资风格来讲，基金比较看重持仓股票的行业景气度与整体估值水平，近期持仓主要以医药、消费、通信与新能源为主，同时会根据估值对仓位进行适当增减，投资较为稳健。
交银新成长
产品特征
交银新成长（519736）是交银施罗德基金旗下的一只偏股混合型基金，成立于2014年5月9日，最新规模为20.1亿元，现任基金经理为王崇。基金的业绩比较基准为富时中国A600成长指数收益率×75%+中证综合债券指数收益率×25%。
成立以来业绩稳定优秀：基金自成立以来，每一年均取得正收益。近三年来，基金收益水平达到81.0%，位列同类基金前5%，长期业绩稳定优秀。尤其在2016年年初熔断的情况下，基金全年取得了2.4%的正收益，业绩明显好于整体市场，体现基金较好的调整能力。
精选成长个股，挖掘转型投资机会：该基金主要关注成长具有可持续性、定价相对合理的成长型公司。在经济转型大背景下，积极挖掘不同行业和子行业景气度新变化下的个股投资机会。首先通过经济周期、行业政策和行业基本面三个角度对行业成长性进行评估，然后在高成长性行业中，通过对个股深入的基本面研究和细致的实地调研，“自下而上”地精选品质良好、成长具有可持续性、定价相对合理的股票进行投资，以谋求超额收益。
关注新兴行业，恪守投资理念：从重仓股票来看，基金长期以来均对新兴产业板块保持了较高的关注。在2017年市场极度偏向大盘蓝筹的环境下，该基金持仓依然以电子、医药、通信以及新能源汽车等板块为主，并且持仓中保持较高比例的中小创公司，没有跟从食品饮料、大金融等市场主流热点，体现基金经理恪守投资理念的操作风格。
工银瑞信新蓝筹
产品特征
工银瑞信新蓝筹（001651）是工银瑞信基金旗下的一只普通股票型基金，成立于2015年8月6日，最新规模为4.0亿元，现任基金经理为王筱苓。基金业绩比较基准为沪深300指数收益率×80%+中债综合财富指数收益率×20%。
历史业绩稳定优秀：自2015年8月成立以来，该基金共获得41.9%的收益，大幅超越同期沪深300指数的收益。该基金在每一自然年度均为投资者带来正收益，业绩排名靠前，体现该基金在不同市场情况下稳定优秀的投资能力。
聚焦新蓝筹主题，把握投资机会：基金从经济增长的长期规律出发，结合我国最新的经济发展战略和经济结构调整方向，以“新蓝筹”资本增值型投资为主导。该基金对“新蓝筹”主题的定义是：行业发展状况良好，企业处于成长阶段或成熟阶段的早期；企业盈利能力较强；在管理制度、产品开发、技术进步方面具有相当的核心竞争优势；已实施改革方案，或具有改革预期的传统蓝筹公司。充分把握相应的主题投资机会，为投资者获取稳健回报。
定性定量相结合，精选优质个股：工银瑞信新蓝筹基金在充足的宏观形势判断和策略分析的基础上，采用动态调整策略，适当调整权益类资产配置比例。同时采取自下而上的价值型投资策略，通过定性分析与定量分析相结合的方法，对公司的竞争优势、治理结构、盈利模式等因素进行评估，结合反映上市公司质量和增长潜力的各类指标，精选“新蓝筹”主题的优质个股。
目前市场整体下行空间有限，但上行动力不足，处于盘整阶段。由于后期估值继续回落的空间较为有限，后市预期较为乐观，建议投资者积极参与市场。在投资标的选择上，建议选择调整灵活、有较好成长股投资能力的偏股方向基金，有望延续前期良好表现。
本期选出四只风格各异、长期业绩优秀的偏股型基金供投资者选择，投资者可结合后市预期以及自身偏好进行配置。
中欧时代先锋
产品特征
中欧时代先锋（001938）是中欧基金旗下的一只普通股票型基金，成立于2015年11月3日，最新规模为24.5亿元，现任基金经理为周应波。基金的业绩比较基准为中证500指数收益率×90%+中证综合债券指数收益率×10%。
成立至今业绩排名居前：该基金成立于2015年末，自成立至今已获得81.7%的收益，在同期可比的140只基金中排名第2位。基金在2016年、2017年度分别获得15.0%和34.8%的收益，在市场风格变化的情况下在同类可比基金中排名前5%、前15%，远超同类平均水平和大盘表现，体现了优秀的市场适应性和业绩稳定性。2018年以来，基金获得3.4%收益，在同类可比基金中排名前20%。
投资时代先锋，聚焦新兴产业：基金投资于“时代先锋相关股票”的比例不低于非现金基金资产的80%，该主题是受益于科技进步而产生的新兴产业，这些产业以重大技术突破和重大发展需求为基础，对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用，蕴生了丰富的投资机会。
高仓位运作，选股能力突出：该基金的股票仓位近一年抬升到90%左右，高仓位稳定操作。基金重仓股以主板个股为主，前十大重仓股占股票比例保持在50%左右，对于长期跟踪、持有个股保持5%以上仓位。根据季报披露，基金一方面对重点关注的机械设备、电气设备、电子等行业个股深入研究、长期持有，充分发挥选股优势，获益于公司成长。
广发稳健增长
产品特征
广发稳健增长（270002）是广发基金旗下的一只偏股混合型基金，成立于2004年7月26日，最新规模为33.6亿元，现任基金经理为傅友兴。基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×65%+中证全债指数收益率×35%。
长期风险收益表现突出：该基金自成立以来，共取得了788.7%的收益，排名同期基金前25%。自2012年以来，基金每一年均取得了正收益，其中2016年录得0.6%的正收益，排名同类基金前15%。同时，基金长期风险收益表现优秀，近三年波动率、下行风险排名均位列同类基金前1%，体现了其长期稳健的投资风格。
研究创造价值，践行稳健投资：广发稳健增长基金在投资时遵循研究创造价值的理念，寻求基金资产的长期稳健增长。其投资对象主要包括大盘绩优企业以及规模适中、管理良好、竞争优势明显并且有望成为行业龙头的上市公司。在该类公司中，基金通过进行定量、定性以及财务稳健性分析的方式，筛选具有稳健增长能力的公司，从而实现分享中国经济持续增长带来的投资收益的目的。
仓位稳健，注重行业景气度：从仓位来看，该基金的仓位选择一贯较为稳健，近几个季度整体仓位在50-60%区间，较为注重整体组合的风险控制。从投资风格来讲，基金比较看重持仓股票的行业景气度与整体估值水平，近期持仓主要以医药、消费、通信与新能源为主，同时会根据估值对仓位进行适当增减，投资较为稳健。
交银新成长
产品特征
交银新成长（519736）是交银施罗德基金旗下的一只偏股混合型基金，成立于2014年5月9日，最新规模为20.1亿元，现任基金经理为王崇。基金的业绩比较基准为富时中国A600成长指数收益率×75%+中证综合债券指数收益率×25%。
成立以来业绩稳定优秀：基金自成立以来，每一年均取得正收益。近三年来，基金收益水平达到81.0%，位列同类基金前5%，长期业绩稳定优秀。尤其在2016年年初熔断的情况下，基金全年取得了2.4%的正收益，业绩明显好于整体市场，体现基金较好的调整能力。
精选成长个股，挖掘转型投资机会：该基金主要关注成长具有可持续性、定价相对合理的成长型公司。在经济转型大背景下，积极挖掘不同行业和子行业景气度新变化下的个股投资机会。首先通过经济周期、行业政策和行业基本面三个角度对行业成长性进行评估，然后在高成长性行业中，通过对个股深入的基本面研究和细致的实地调研，“自下而上”地精选品质良好、成长具有可持续性、定价相对合理的股票进行投资，以谋求超额收益。
关注新兴行业，恪守投资理念：从重仓股票来看，基金长期以来均对新兴产业板块保持了较高的关注。在2017年市场极度偏向大盘蓝筹的环境下，该基金持仓依然以电子、医药、通信以及新能源汽车等板块为主，并且持仓中保持较高比例的中小创公司，没有跟从食品饮料、大金融等市场主流热点，体现基金经理恪守投资理念的操作风格。
工银瑞信新蓝筹
产品特征
工银瑞信新蓝筹（001651）是工银瑞信基金旗下的一只普通股票型基金，成立于2015年8月6日，最新规模为4.0亿元，现任基金经理为王筱苓。基金业绩比较基准为沪深300指数收益率×80%+中债综合财富指数收益率×20%。
历史业绩稳定优秀：自2015年8月成立以来，该基金共获得41.9%的收益，大幅超越同期沪深300指数的收益。该基金在每一自然年度均为投资者带来正收益，业绩排名靠前，体现该基金在不同市场情况下稳定优秀的投资能力。
聚焦新蓝筹主题，把握投资机会：基金从经济增长的长期规律出发，结合我国最新的经济发展战略和经济结构调整方向，以“新蓝筹”资本增值型投资为主导。该基金对“新蓝筹”主题的定义是：行业发展状况良好，企业处于成长阶段或成熟阶段的早期；企业盈利能力较强；在管理制度、产品开发、技术进步方面具有相当的核心竞争优势；已实施改革方案，或具有改革预期的传统蓝筹公司。充分把握相应的主题投资机会，为投资者获取稳健回报。
定性定量相结合，精选优质个股：工银瑞信新蓝筹基金在充足的宏观形势判断和策略分析的基础上，采用动态调整策略，适当调整权益类资产配置比例。同时采取自下而上的价值型投资策略，通过定性分析与定量分析相结合的方法，对公司的竞争优势、治理结构、盈利模式等因素进行评估，结合反映上市公司质量和增长潜力的各类指标，精选“新蓝筹”主题的优质个股。
热点推荐:
相关资讯:
