海南板块迎风起舞 借路基金"收获"不易!

    上周末，中共中央、国务院出台支持海南全面深化改革开放的指导意见，涉及包括建设自由贸易港、赛马试点在内的诸多政策指导意见，某些程度上超出了市场预期。

本周一，海南板块异军突起，受重大政策利好推动，个股掀起涨停潮，新大洲A、海马汽车(000572)、海南橡胶(601118)、海南矿业(601969)、海南瑞泽(002596)、罗牛山(000735)、海德股份(000567)等21只个股涨停，但行情未能持续到周末；而从公募基金的角度看，其实对海南板块一直保持高度的关注。以去年年底收盘价计算，海航控股、普利制药、海虹控股(000503)、海南海药(000566)、华闻传媒(000793)等个股新进增持部分参考市值均超过1亿元，机构开始逐渐增加海南板块的配置。

海南板块频出基金独门重仓股

与之前的上海自贸区、雄安新区等区域型板块快速炒作不同，因为此前出台的房地产限购、环境治理等措施结合其他自贸板块发展经验，对这一政策市场已经形成了较强的预期。从相关企业公布的年报来看，有私募以及资管计划已经提前埋伏在相关个股中。因为公募基金公布信息存在滞后，从已有消息看，相对一些私募较为激进的加仓，公募对海南板块的配置时间跨度较长，但是力度不强。

从最新年报数据看，板块内相关概念股受到基金不同程度布局。相比去年三季报，海虹控股、普利医药、海南矿业获得更多基金重仓，但多数个股在四季度没有获得继续重仓。整个板块在底部蛰伏许久，大部分个股因为业绩估值等因素并没有受到公募的青睐；但以去年年底收盘价计算，海航控股、普利制药、海虹控股、海南海药、华闻传媒等个股新进增持部分参考市值均超过1亿元，机构开始逐渐增加海南板块的配置。

从个股看，去年重仓普利制药的主动管理基金数最多。宝盈医疗沪港深、宝盈消费主题配置力度最大，列去年重仓股首位。持股数量上，融通互联网传媒、汇添富医药保健持有普利制药超过100万股，而汇添富医药保健是在去年第四季度才增仓的。海虹控股则被清一色的被动指数基金重仓，主要分布在传媒和养老产业，是信诚中证TMT产业、国寿安保养老产业、汇添富中证互联网医疗的第一大重仓股。其他个股公募配置较为分散，配置力度也不大。值得一提的是，海航控股出现在了国家队基金的十大重仓股中，嘉实新机遇共持有海航控股4813.95万股。

虽然公募整体配置力度不强，但仍有个股成为基金公司的独门股。工银瑞信旗下的工银瑞信金融创新、工银瑞信新金融、工银总回报以及工银瑞信量化策略重仓了海德股份；海南矿业被博时弘盈以及博时睿益事件驱动长期持有；北信瑞丰外延增长和北信瑞丰健康生活主题重仓了海南海药。

笔者从北信瑞丰了解到，他们从板块中挑选了业绩及估值较为匹配的标的，主要集中在免税、旅游领域，配置比例也较为可观；而从今年以来的净值走势上看，泰信优势增长(290005)和海南板块最为相似，基金本身重仓了相对冷门的广晟有色(600259)，基金的操作也强调了主动性和前瞻性，在震荡市中寻找中小市值股票的结构性机会，判断其可能在春节前海南板块异动时建仓。