本月几乎天天净卖出

在月线4连阴之后，上证指数10月以来进入反弹节奏，累计涨幅已达10.35%， 创业板指10 月涨幅则高达18%。不过，龙虎榜数据显示，在这一波反弹中，机构在持续出货，截至10月22日，10月共11个交易日，其中10个交易日机构席位均为净卖出，只有10月20日轻微净买入。其中，最近两个交易日合计净卖出超20亿元，本月累计净卖出67.76亿元，超过8月的63.4亿元，创今年新高。 机构减持力度创年内新高 事实上，今年10个月，只有3个月机构席位是净卖出，除了本月，还有1月和8月。从过往的情况看，机构净卖出的当月，股指均出现了调整，今年1月，机构净卖出29.51亿，当月上证指数在经历了去年底的大涨之后小跌0.75%；8月机构净卖出63.4亿元，上证指数大跌12.49%。 而机构净买入较多的月份，也是股指涨势比较好的月份，如今年2-4月，机构均大举买入，股指也节节攀升，到6月，机构净买入创114.86亿元的纪录，股指也创出5178点的高点。今年7月，当月机构净买入54.28亿，但股指大跌，其主要干扰因素是由于国家队救市，证金公司的席位后来都归入机构席位。如果刨去这一因素，估计机构当月可能也是净卖出。 龙虎榜数据显示，本月前11个交易日，其中10个交易日机构席位均为净卖出，只有10月20日轻微净买入，其中，最近两个交易日合计净卖出超20亿元。23日，互联金融板块全线下挫。当日龙虎榜信息显示，5机构席位出逃中科金财(加入自选股,参加模拟炒股)，合计抛售1.69亿元，3机构席位合力抛售银之杰(加入自选股,参加模拟炒股)5225万元，东方财富(加入自选股,参加模拟炒股)并未出现机构甩卖的情况，仅一机构席位卖出8722万元，不过买方席位上有两机构席位分别接盘7211万元、5767万元。 市场分歧大，机构和散户换岗？ 不过，“机构买大盘涨、机构卖大盘跌”这一规律到了10月却不再起作用。这到底是为什么呢？倚天投资的投资总监叶飞称，大盘现在最高突破到3400 点，已经有一些机构开始慢慢地恐慌性出货了，虽然恐慌性不是很大，但毕竟还是出的。但他强调，能不能往上冲呢？答案是能。3500、3600点这个地方成交比较密集，需要放更大的量，那么这些量从哪里放呢？权重板块，现在权重板块还没有放量，券商股再度启动的话，然后带动中石油、中石化，带动银行，它们还有拉大阳线的空间，也就是说银行股一旦动的话，大盘上涨更快了。 不过，另外一位私募基金经理认为，疯牛后的熊市，机构看淡后市之时，一般是半山腰。于是机构会利用一些反弹出货，而已经逃命的散户会慢慢把资金还给机构，和机构换岗。“新股民被套在顶部，老股民被套在半山腰。新手死于追涨，老手死于抄底”，说的就是这回事。 而比较折中的观点则认为，目前大盘剧烈震荡市场分歧非常之大，多头就是认为现在已经重返牛市了，而空头就是认为大盘是上不去的，于是双方就换位吧。其实市场并没有绝对意义的多头和绝对意义的空头，整个市场目前就是箱体震荡、存量博弈，大盘忽上忽下。 ●链接 两市融资余额再度突破万亿元 上周A股延续前两周的上涨态势。沪指在周内经历调整后站上3400点。随着股市行情的走高，融资余额再回万亿元上方。沪指在上周三录得跌幅为 3.06%的调整，将指数拉低至3320.68点。随后2个交易日的上涨未能将指数拉回至周三开盘点位。截至周五收盘，沪指报3412.43点，周涨幅 0.62%，周振幅5.36%。上周深市每日成交金额均大于沪市，其中2个交易日两市日成交突破万亿元。周三是沪深股市成交量最大的交易日，当日沪市成交 5185亿元，深市成交6536亿元，合计1.17万亿元。新三板的成交量略有回升，上周最大日成交出现在周五，当日成交7.84亿元，其中做市转让交易 4.55亿元。截至23日，新三板挂牌公司已达3803家。沪深交易所数据显示，两市融资余额在上周四再次突破万亿元，达10013亿元，其中沪市融资余额6169亿元，深市3844亿元。在上周五，沪市融资余额进一步增至6208亿元。 “双降”利好兑现谨防冲高回落 上周五市场强势拉升，和周末央行再次放大招“双降”预期有关，但短线由于利好兑现，仍应防范市场冲高回落。 今天走势 “双降”利好兑现，看能否打破高开低走规律 这已是今年第五次降息，在三季度GDP增速破七后，“双降”本身没有并超出市场人士的预期。最近这几个周五，市场其实都走得比预期强，但是，今年前面的几次降准降息，第二天基本上都出现了高开低走的态势，所以大家要关注这次“双降”后的表现是否会打破前面的规律。如果高开太多，仍有冲高回落的可能，而如果平开或小幅高开，则有望打破前面的这个规律。而上周连续爆炒的热点板块能否继续扩散，也会对大盘能否继续活跃影响较大。 这一周还有一件重要的事情，就是十八届五中全会周一开幕，“十三五”规划所涉及的相关题材也是资金关注的焦点板块，只是这些板块早已提前启动，很多都有了较大的涨幅，周初仍有继续冲高的动能，这也会带动大盘继续上冲。 目前由于上周五已创了反弹以来的新高，形态上走小周期5浪反弹的概率大，等这个小周期走完，也就是我们前面提到的一波大级别的中期反弹基本上就到尾声了，空间上差不多也到了我们预期的500-1000点的目标。这一周大盘会继续冲击8月最后一周留下的周线缺口(3490-3388点)，但有效突破难度较大，大家要小心冲高回落。 今天操作 控制好总仓位，后面300-500点钱不好赚了 降息周期开启将是未来牛市的基础，这个牛市应该不是上半年我们看到的“疯牛”、“杠杆牛”，会是在管理层掌控下的“慢牛”。所以中长线，大家仍应对中国的股市抱有信心。在3000点以下仍极力唱空的所谓专家或者机构，要么是真的看不清大势，要么就是别有用心，而在连续反弹大涨后，这些专家和机构开始 180度大转向，并合力唱多，这也会误导投资者，不管在任何时候，风险都是涨出来的，而机会都是跌出来的，这也是我们在3000点以下，认为市场即将华丽转身，反弹500-1000点的主要原因。 而短线，大盘在连续上涨后，事实上风险已在开始悄悄地积聚，而这个风险指数和目前散户重新活跃的指数是一致的，可以说前面的500点，赚钱容易、风险也较小，那么后面的300-500点，可就不会那么好玩了，搞不好，又要“赔了夫人又折兵”，特别是连续暴拉50-60%以上的中小盘个股，大家要特别小心，别看它涨了还能再涨，一旦大盘深度回落，跌起来也会连续“死跌”的，所以，从本周起，主要操作原则是：控制好总仓位，最好逢高降回到5成左右，做到进可攻，退可守，对于连续急拉的个股，以越涨越卖为主，仓位较轻的，可以小仓挖掘滞涨股。