11月4日重要理财信息汇总：09年8月大跌行情重演？

11月4日重要理财信息汇总：3400点附近缩量盘整 重演2009年8月大跌行情？国家队基金操盘路径解密：建仓迅猛；当前债市是“处于5000点的股市”？ ——股票—— 3400点附近缩量盘整 重演2009年8月大跌行情？ 3400点附近缩量调整，多次向上突破却始终无法冲上3500点大关，近期大盘的盘整对一些有经验的投资者来说似曾相识。 "2009年8月3478点的顶部，K线组合，跟现在很像，一根放量长阴，几根缩量阳线后创出新高，再接一根上吊线。"深圳一位在最近"双降"后一周内大幅减仓的私募人士如是说。 2009年8月4日开始，上证指数一个月内大跌超过800点，不少追高的投资者损失惨重。如果仔细对比现在和2009年的走势，尤其在当下宏观环境来看，这两种情况到底有没有可供参考之处？ 市场人士认为，当前和2009年7月的相似之处不少，2008年底2009年初因为美国次贷危机造成国际金融危机席卷全球，外需疲软，国内实体经济持续低迷，随后大规模的刺激经济政策，使得大盘走出了近10个月的小牛市，上证指数翻倍并且站上3478点的高位，实体经济也逐步向好。 一位上海私募人士称，三个月的大跌，到9月不少股票已经跌到不到高位股价的四分之一，已经比得上过去长期熊市的跌幅，如果剔除金融股和石油股以后，9 月份很多个股已经跌到2000点左右的水平，甚至某些跌幅超过80%；用3个月时间可能走完了过去几年熊市所经历的跌幅，去杠杆的快速使得市场下滑速度比过去的熊市都要快。 "因为杠杆的加入使得未来的牛熊转换可能会更快，如果把这次类比为2009年的行情，那么之前的3个月熊市和这一个多月的反弹，转换都来得更快，这次创业板三个月内大跌超过一半，然后一个月反弹近50%；总体来看未来估计创业板依然会有估值压力，长期可能重走纳斯达克当年的去泡沫过程，IPO发行如何改革也是未知的利空。"上述私募人士称。 泽熙跌落神坛后 哪些私募重仓股值得关注 当投资者对泽熙三季度的按兵不动议论纷纷时，剧情却急转向下，"私募一哥"徐翔被带走调查，而市场也对泽熙概念股选择了用脚投票。随着泽熙概念股在市场失去光环，又有哪些知名私募的动向值得关注呢？ 从三季报来看，王亚伟管理的昀沣证券、昀沣2号、昀沣3号和千纸鹤1号，共出击17只个股。回顾半年报时的持股，其持股数量达到24只。可见，王亚伟三季度调仓换股较为明显。 其中，王亚伟对一汽旗下的一汽轿车(加入自选股,参加模拟炒股)、*ST夏利(加入自选股,参加模拟炒股)依然青睐有加。虽然千纸鹤1号、昀沣证券对一汽轿车有小幅减持，但昀沣证券、昀沣3号和千纸鹤1号三只产品仍累计持有一汽轿车5685.83万股，占流通股比例达4.03%。除了新进个股，王亚伟三季度还加仓了国电南瑞(加入自选股,参加模拟炒股)、渤海轮渡(加入自选股,参加模拟炒股)、天邦股份(加入自选股,参加模拟炒股)、皖通科技(加入自选股,参加模拟炒股)；减持个股则包括廊坊发展(加入自选股,参加模拟炒股)、物产中拓(加入自选股,参加模拟炒股)、三聚环保(加入自选股,参加模拟炒股)、浩云科技(加入自选股,参加模拟炒股)；持股维持不变的则是金禾实业(加入自选股,参加模拟炒股)、红相电力(加入自选股,参加模拟炒股)。 除王亚伟的一举一动备受关注外，一些此前较为低调而三季度却大举杀入的私募同样不可忽视，其中广东新价值投资有限公司(以下简称广东新价值)就是典型代表。记者注意到，三季度广东新价值一举进入10家上市公司的十大流通股东名单，而半年报时仅有1家。广东新价值主要是通过旗下两只产品进行持股，分别为阳光举牌1号和卓泰阳光举牌1号证券投资基金，两只产品名称标榜"举牌"明显高调。 中小创三季报胜主板 证金系普惠千股偏爱蓝筹 随着10月的落幕，A股2780家上市公司三季报数据已全数公布。虽然A股10月从震荡中开始缓过神来，沪指上涨10.8%，深成指上涨15.6%，创业板则涨近20%，但A股三季报数据却并不好看。 Wind统计数据显示，2015年前三季度A股上市公司营业总收入为21.11万亿元，较2014年同期21.65万亿下降2.5%；净利润共计1.99万亿元，较2014年同期1.96万亿增长1.53%。 但剔除金融行业后，总营收情况则下滑更为严重，净利润也由正向增长转为下滑。统计数据显示，剔除金融行业后，2015年前三季度A股上市公司总营收为 17.48万亿元，比2014年同期18.70万亿下降了6.52%，净利润7564.93亿元，比2014年同期的8691.56亿下降了 12.96%。 在业绩总体趋势下滑的同时，A股行业分化更加明显。从板块来看，以新兴行业为主的中小板和创业板，三季度盈利情况整体明显好于沪深主板。而以证金公司为首的"国家队"，则主要出现在多家蓝筹股中。 徐翔事件冲击波：融资客狂抛概念股 私募大佬徐翔因内幕交易被警方带走成为本周最具爆炸性的新闻，其旗下的泽熙资本运作平台也被推上风口浪尖。 面对这一突发情况，原本是市场香饽饽的泽熙概念股瞬间从云端跌落尘埃。数据显示，融资者正在疯狂撤离泽熙重仓股。本周一(11月2日)和周二，华丽家族(加入自选股,参加模拟炒股)及大恒科技(加入自选股,参加模拟炒股)连续遭遇缩量跌停。 据记者不完全统计，截至三季度末，“泽熙系”位列前十大流通股东的个股已经只有5只，分别为：华丽家族，由上海泽熙增煦投资中心(有限合伙)持有 9000万股；康强电子(加入自选股,参加模拟炒股)，由泽熙6期持有1031万股；宁波中百(加入自选股,参加模拟炒股)，由西藏泽添投资发展有限公司持有3540.53万股；文峰股份(加入自选股,参加模拟炒股)，由徐翔母亲郑素贞持有 2.75亿股；大恒科技，由郑素贞持有1.2996亿股。 沪深两市交易所数据显示，上述5只个股中，只有华丽家族和大恒科技被纳入了融资融券标的。而这或许也是让许多投资者感到幸运的地方。 对此，某券商人士指出，有了前期清理杠杆的教训，华丽家族和大恒科技的许多融资者即使不想卖出，但因害怕出现强平，面对跌停却无法不去排队。这样一来，对于这两只股票来说更是雪上加霜，使其股价陷入恶性循环。 其余三只泽熙概念股中，只有康强电子昨日继续无量跌停。宁波中百和文峰股份股价则出现了回稳迹象。其中，宁波中百11月2日便打开了跌停板，当日最终以下跌3.87%报收；文峰股份11月2日暴跌近9%，11月3日跌幅则仅有3.29%。 ——基金—— 国家队基金操盘路径解密：建仓迅猛 随着基金三季报的披露，手握2000亿元资金的5只“国家队”基金的操盘路径得以曝光。 三季度A股市场经历大幅下跌，下跌的速度之快、幅度之大历史罕见。泥沙俱下之际，优质上市公司被恐慌情绪错杀，估值跌到相对合理甚至低估的水平，迎来较好的投资机会。而“国家队”基金正是在市场恐慌之际大举入场，逐步买入优质的价值股和成长股。 5只“国家队”基金中，2只成立于7月13日，另有3只成立于7月31日，这意味着，按照6个月的建仓时间来算，上述5只基金均处于建仓期，但从其三季度末的仓位来看，多数采取了迅猛建仓的策略。 建仓最为迅猛的是易方达瑞惠，短短两个月时间，该基金仓位已经达到91.85%，得益于在市场底部大手笔建仓，截至11月2日，该基金净值增长率达10.3%。 此外，南方消费活力三季度末仓位达到87.73%，掌管该基金的基金经理表示，在建仓期间寻找有价值的股票进行合理操作，在市场调整中积极寻找买点，目前基本完成建仓。 而另外3只混合型基金的仓位也不低，其中，华夏新经济、招商丰庆和嘉实新机遇仓位分别达到75.15%、61.75%和59.08%。事实上，三季度末，已经建仓完毕的混合型基金的平均仓位仅为58.73%。从“国家队”基金的投资布局来看，在市场剧烈震荡之际，低估值蓝筹股成为大手笔买入的主要方向。 连续三个季度被增持 基金88只压箱股曝光 三季报披露完毕，期间共有1068只个股持续位列基金重仓股名单，占三季度末基金重仓持股总数的63.6%。更有88只股票连续三个季度被基金增持，堪称基金压箱股。 数据显示，这88只备受基金青睐的老资格的个股以计算机、医药生物行业为主，其中，近八成股票三季度归属母公司股东净利润同比实现上涨。 这些老资格股票中，既有网宿科技(加入自选股,参加模拟炒股)、工商银行(加入自选股,参加模拟炒股)、怡亚通(加入自选股,参加模拟炒股)、比亚迪(加入自选股,参加模拟炒股)等被数十只甚至百只以上基金抱团进驻的超级重仓股，也有被少数几只基金重仓的股票，如三星医疗(加入自选股,参加模拟炒股)、飞凯材料(加入自选股,参加模拟炒股)、双良节能(加入自选股,参加模拟炒股)、东华测试(加入自选股,参加模拟炒股)等。 广发证券(加入自选股,参加模拟炒股)认为，基金三季度大幅减仓，有业绩支撑的成长股成新宠，目前比较明显的是，公用事业、医药、农业、银行、电子等防御型行业受到基金偏爱。 值得一提的是，在上述88只持续被基金增持的个股中，截至今年11月3日，除阳泉煤业(加入自选股,参加模拟炒股)等5只个股外，其余年内均实现股价上涨，平均涨幅为80%，远超同期大盘2.54%的表现。更有27只个股涨幅翻番及以上。 数据显示，10月以来，上述88只个股股价平均上涨11.4%，而同期上证综指累计上涨8.65%。具体看来，88只个股中，10月以来，仅11只股价下跌，24只个股涨幅超过20%。其中思美传媒(加入自选股,参加模拟炒股)、飞凯材料涨幅超过40%，该股2日盘中创出历史新高的90.74元。另外，永清环保(加入自选股,参加模拟炒股)涨幅也接近四成。三只个股今年三季度末分别被10只、2只和5只基金重仓。 ——其他—— 当前债市是“处于5000点的股市”？ 自今年7月以来，随着股票市场波动以及市场流动性充裕导致的资金利率下行，债市一路走牛，并成为各路资金争相追逐的宠儿。但伴随着债市行情的日渐火爆，这一轮债券牛市也引发了投资者的担忧，市场上更是出现了将当前的债市比喻为"处于5000点的股市"的说法。 针对债市的大涨，近期投资人担心的因素多来自以下几个方面：一是收益率在前期的快速下降，二是信用利差收窄，三是实体经济信用风险的增大。尤其是今年 7月以来，股市的震荡令诸多金融机构受困于高收益资产的匮乏，资产配置荒从某种程度上导致了债市的火爆异常，投资者大量涌入高风险信用债寻找高收益。 数据显示，9月份公司发行的AA级或以下债券发行额飙升至1209亿元，创下16个月新高。在利率方面，今年来一年期的AAA级公司债平均收益率下降了150基点至3.8%左右，创出5年来最低水平。由于高信用评级债券供给相对稀缺，造成信用债市场利率不断走低，为了博取高收益，不少机构也增加了债市投资杠杆。债市不断加杠杆，也令市场人士担忧其背后隐藏的风险。 不过在诺亚研究与发展中心看来，债市的杠杆风险目前仍处于可控范围，债券牛市有望延续。 根据测算，诺亚研究与发展中心发现，截至2015年9月末，债市整体杠杆水平为1.12倍，交易所债市整体杠杆为1.33倍，杠杆水平整体较为稳定，而交易所债市杠杆2015年1-9月的均值仍低于2014年全年均值。