要从国家战略高度认识期货市场对外开放
2017-09-11 00:00:00 期货日报
由郑州市人民政府、郑州商品交易所、芝加哥商业交易所集团联合主办，河南省政府金融办、河南证监局、大河网络传媒集团协办，郑东新区管委会、期货日报社、郑州市政府金融办共同承办的2017第二届中国（郑州）国际期货论坛（更多相关报道见2、3、4、8版）主论坛9月8日在郑州盛大开启。证监会副主席方星海在出席论坛致辞时指出，要从国家战略高度认识期货市场对外开放，并积极有序推进期货市场对外开放。
方星海说，要从国家战略高度认识期货市场对外开放。期货市场通过期货价格，引导商品、资本等资源在全球范围内流通、配置，是最具有全球化特征的金融市场。期货市场理应在推动我国金融开放中发挥重要作用。历史经验表明，发达完善的现代金融体系是发展高水平开放型经济的重要支撑。总体看，我国期货市场的发展程度和国际化程度，与高水平开放型经济的定价和风险管理需求相比，还有一定差距。
从服务实体经济风险管理看，2013年以来，中国连续保持全球进出口贸易总额第一位，连续八年位居全球第一大货物贸易出口国和第二大进口国。2014年以来，中国实际对外投资已超过利用外资规模。我国期货市场国际化虽然取得一些进展，但与实体经济开放程度还不匹配，还不能有效满足实体经济开放的风险管理需要。
从商品定价机制看，当前国际上主要的大宗商品已从传统的生产商或贸易商主导定价，逐渐转变为由相关多元各方参与的期货市场主导定价。在国际贸易定价体系中，中国的声音还很弱，虽然中国商品期货成交量已连续多年位居全球第一位，但主要由于没有足够数量的境外产业企业和机构投资者参与，期货价格的权威性还不够。发展更高水平的开放型经济，对期货市场对外开放提出了新的更高要求。
从期货行业发展看，尽管我们国内市场很大，但国际市场更大，我们必须走向世界，才能获得更大的发展。
方星海指出，要积极有序推进期货市场对外开放。前不久召开的全国金融工作会议，已经对包括期货市场在内的金融业对外开放做出了明确部署。我们要深入贯彻落实全国金融工作会议精神，坚持市场化法治化国际化的发展方向，以服务实体经济、服务国家战略为根本宗旨，“引进来”“走出去”并举，努力建设一个与经济社会发展相协调，与实体经济风险管理需求相适应的期货和衍生品市场。
为此，近期应做好以下工作：
一是加快引入境外投资者的步伐。把原油期货作为我国期货市场全面对外开放的起点和试点，平稳推进原油期货上市工作。积极推进铁矿石等条件成熟的商品期货引入境外投资者，支持和鼓励更多合格的境外投资者参与国内商品期货交易。同时，积极研究金融期货引入境外投资者的方案，为我国经济和金融市场对外开放提供更加多样的风险管理工具。当前，国际投资者参与我国期货市场的积极性很高，我们要利用好这个时机。
二是扩大境内外交割区域。与相关部委加强沟通协调，扩大保税交割品种和范围，继续推动完善税收等配套政策，推动保税交割常态化。适应相关期货品种国际化需求，支持期货交易所在境外设立交割仓库和办事处，为实体企业提供丰富、便捷的跨境定价与风险管理服务。
三是开展灵活多样对外合作。重点围绕“一带一路”沿线国家和地区，支持各交易所结合自身特点和优势，综合运用股权、产品、业务等多种形式，与境外交易所开展合作。支持中欧交易所丰富产品线，发挥中欧交易所的积极作用，为境外投资者提供中国相关的资产风险管理工具。
四是鼓励期货经营机构国际化发展。支持期货经营机构在境外设立、收购公司，引入境外股东，积极开展跨境业务。目前，我国期货经营机构已在境外设立了20家子公司从事期货类经营业务，境外金融机构参股我国期货公司2家。今后要吸引更多国际化程度高的股东参与期货公司，增强我国期货公司的国际基因。
五是加强与境外监管机构的跨境监管合作。扩大期货市场对外开放，必须以有效的监管为前提，否则容易导致市场风险。在加强境内市场监管的同时，还要完善与境外监管机构跨境监管合作的制度安排，加强在运行监测和风险防控方面的合作，特别是市场处于极端状态下的监管合作，为期货市场对外开放创造良好环境。对于涉及我国重要金融产品的衍生品，我们无意垄断其市场，境外交易所推出一些此类产品，有助于中国经济发展，但我们要确保此类产品的主要流动性留在境内，境外的交易也不能影响境内金融市场的稳定。
本届论坛以“期货市场服务国家战略”为主题。郑商所理事长陈华平主持论坛开幕式并致欢迎辞。河南省委宣传部副部长，河南日报报业集团党委书记、社长、董事长赵铁军与郑州市委常委，郑东新区党工委书记、管委会主任王鹏出席论坛。美国商品期货交易委员会原主席蒂莫西?马萨德，中国人民银行货币政策委员会委员、国民经济研究所所长樊纲，国务院发展研究中心市场经济研究所原所长任兴洲分别在论坛上作主题演讲。来自国家发改委、商务部、农业部、工业和信息化部、证监会等有关部门的领导和代表，河南省政府金融办、河南证监局、郑东新区管委会的领导和代表，上期所、郑商所、大商所、中金所、中国期货市场监控中心和中国糖业协会、中国煤炭工业协会、中国氮肥工业协会的领导和代表，中国建设银行、中国银行、交通银行、中信银行、兴业银行、招商银行、人保财险等金融机构的代表，芝加哥商业交易所集团、香港交易及结算所有限公司、新加坡交易所、德意志交易所、莫斯科交易所、巴基斯坦证券交易所、印度多种商品交易所等境外交易所的代表，以及国内外期货及衍生品市场相关机构、产业企业、科研院校的代表等参加了论坛。
方星海说，要从国家战略高度认识期货市场对外开放。期货市场通过期货价格，引导商品、资本等资源在全球范围内流通、配置，是最具有全球化特征的金融市场。期货市场理应在推动我国金融开放中发挥重要作用。历史经验表明，发达完善的现代金融体系是发展高水平开放型经济的重要支撑。总体看，我国期货市场的发展程度和国际化程度，与高水平开放型经济的定价和风险管理需求相比，还有一定差距。
从服务实体经济风险管理看，2013年以来，中国连续保持全球进出口贸易总额第一位，连续八年位居全球第一大货物贸易出口国和第二大进口国。2014年以来，中国实际对外投资已超过利用外资规模。我国期货市场国际化虽然取得一些进展，但与实体经济开放程度还不匹配，还不能有效满足实体经济开放的风险管理需要。
从商品定价机制看，当前国际上主要的大宗商品已从传统的生产商或贸易商主导定价，逐渐转变为由相关多元各方参与的期货市场主导定价。在国际贸易定价体系中，中国的声音还很弱，虽然中国商品期货成交量已连续多年位居全球第一位，但主要由于没有足够数量的境外产业企业和机构投资者参与，期货价格的权威性还不够。发展更高水平的开放型经济，对期货市场对外开放提出了新的更高要求。
从期货行业发展看，尽管我们国内市场很大，但国际市场更大，我们必须走向世界，才能获得更大的发展。
方星海指出，要积极有序推进期货市场对外开放。前不久召开的全国金融工作会议，已经对包括期货市场在内的金融业对外开放做出了明确部署。我们要深入贯彻落实全国金融工作会议精神，坚持市场化法治化国际化的发展方向，以服务实体经济、服务国家战略为根本宗旨，“引进来”“走出去”并举，努力建设一个与经济社会发展相协调，与实体经济风险管理需求相适应的期货和衍生品市场。
为此，近期应做好以下工作：
一是加快引入境外投资者的步伐。把原油期货作为我国期货市场全面对外开放的起点和试点，平稳推进原油期货上市工作。积极推进铁矿石等条件成熟的商品期货引入境外投资者，支持和鼓励更多合格的境外投资者参与国内商品期货交易。同时，积极研究金融期货引入境外投资者的方案，为我国经济和金融市场对外开放提供更加多样的风险管理工具。当前，国际投资者参与我国期货市场的积极性很高，我们要利用好这个时机。
二是扩大境内外交割区域。与相关部委加强沟通协调，扩大保税交割品种和范围，继续推动完善税收等配套政策，推动保税交割常态化。适应相关期货品种国际化需求，支持期货交易所在境外设立交割仓库和办事处，为实体企业提供丰富、便捷的跨境定价与风险管理服务。
三是开展灵活多样对外合作。重点围绕“一带一路”沿线国家和地区，支持各交易所结合自身特点和优势，综合运用股权、产品、业务等多种形式，与境外交易所开展合作。支持中欧交易所丰富产品线，发挥中欧交易所的积极作用，为境外投资者提供中国相关的资产风险管理工具。
四是鼓励期货经营机构国际化发展。支持期货经营机构在境外设立、收购公司，引入境外股东，积极开展跨境业务。目前，我国期货经营机构已在境外设立了20家子公司从事期货类经营业务，境外金融机构参股我国期货公司2家。今后要吸引更多国际化程度高的股东参与期货公司，增强我国期货公司的国际基因。
五是加强与境外监管机构的跨境监管合作。扩大期货市场对外开放，必须以有效的监管为前提，否则容易导致市场风险。在加强境内市场监管的同时，还要完善与境外监管机构跨境监管合作的制度安排，加强在运行监测和风险防控方面的合作，特别是市场处于极端状态下的监管合作，为期货市场对外开放创造良好环境。对于涉及我国重要金融产品的衍生品，我们无意垄断其市场，境外交易所推出一些此类产品，有助于中国经济发展，但我们要确保此类产品的主要流动性留在境内，境外的交易也不能影响境内金融市场的稳定。
本届论坛以“期货市场服务国家战略”为主题。郑商所理事长陈华平主持论坛开幕式并致欢迎辞。河南省委宣传部副部长，河南日报报业集团党委书记、社长、董事长赵铁军与郑州市委常委，郑东新区党工委书记、管委会主任王鹏出席论坛。美国商品期货交易委员会原主席蒂莫西?马萨德，中国人民银行货币政策委员会委员、国民经济研究所所长樊纲，国务院发展研究中心市场经济研究所原所长任兴洲分别在论坛上作主题演讲。来自国家发改委、商务部、农业部、工业和信息化部、证监会等有关部门的领导和代表，河南省政府金融办、河南证监局、郑东新区管委会的领导和代表，上期所、郑商所、大商所、中金所、中国期货市场监控中心和中国糖业协会、中国煤炭工业协会、中国氮肥工业协会的领导和代表，中国建设银行、中国银行、交通银行、中信银行、兴业银行、招商银行、人保财险等金融机构的代表，芝加哥商业交易所集团、香港交易及结算所有限公司、新加坡交易所、德意志交易所、莫斯科交易所、巴基斯坦证券交易所、印度多种商品交易所等境外交易所的代表，以及国内外期货及衍生品市场相关机构、产业企业、科研院校的代表等参加了论坛。
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