周期股大分化 白马消费股逆势崛起

       14日，上证综指又一次冲击3400点未果，市场谨慎情绪再起。除了水泥和少数化工股外，周期股昨日大跌，钢铁、有色和煤炭石油等板块跌幅居前。而白马消费股和医药等防御性品种则逆势崛起。
    在沪指3400点关口关键位置，场外资金追涨意愿不强，而场内资金落袋为安的意愿较强，昨日两市主要指数均以下跌报收。截至昨日收盘，上证综指报收于3371.43点，下跌12.72点，跌幅0.38%；深证成指报收于11070.49点，下跌21点，跌幅0.19%；创业板指数报收于1879.25点，下跌9.18点，跌幅0.49%。昨日两市大盘共成交5863亿元，成交活跃度较前期有所下降。
    周期股大分化，地产和水泥股昨日成为领涨主力。地产板块昨日成为做多资金主攻的方向，万科A大涨近7%，保利地产、金地集团和金融街涨幅均超过2%。水泥板块昨日涨幅居前，海螺水泥一度大涨超过8%，但盘中涨幅有所回落。截至昨日收盘，海螺水泥上涨3.35%，华新水泥涨停，祁连山和天山股份等涨幅超过3%；
    钢铁、有色和煤炭石油则跌幅居前。钢铁板块领跌，鞍钢股份、柳钢股份和韶钢松山等个股跌幅均超过4%。前期热炒的锂电池等概念股回吐，带动有色板块大跌，盛和资源、赣锋锂业和天齐锂业等个股跌幅均超过4%。煤化工板块昨日也出现了大幅回吐，陕西黑猫、宝泰隆和山西焦化等个股跌幅超过3%。
    在周期股走弱之际，食品饮料和医药等防御品种昨日走强。在食品饮料板块中，沱牌舍得大涨4.02%，山西汾酒上涨1.57%，西王食品上涨2.14%，中炬高新上涨1.89%。在医疗卫生板块中，泰格医药、复星医药和海思科等个股涨幅均超过2%。
    银河证券认为，目前上游资源品价格上涨，而下游终端产品对消费者议价能力相对有限，上游涨价会越来越挤占中下游行业的盈利。8月份部分经济数据及通胀数据已经显露迹象，这种组合对周期股并不友好，因此，更加看好安全边际高、业绩稳定性强的白马消费股龙头，尤其是必须消费品龙头及大金融。
    信达证券则认为，成长股近期出现强劲反弹，温和的资金面及市场情绪提升，都起到了促进成长股反弹的作用，但在参与成长股反弹之际，要控制好个股安全边际。